今年的歐洲創投之王說了什麼？

Point Nine Capital常駐柏林的聯合創始人頗具先見之明地投資了Revolut、Mambu等金融科技新秀以及區塊鏈分析工具Chainalysis，在福布斯歐洲最佳創投人榜單（Midas List Europe）上穩步攀升，今年榮登榜首。

2008年，帕維爾·楚津斯基（Pawel Chudzinski）臨時起意飛往德國柏林，他的職業生涯軌跡由此改變，進而踏上了成爲歐洲頂級風險投資家的道路。

楚津斯基當時在美國投資銀行格林希爾（Greenhill）的倫敦辦事處工作，幫助化工企業和汽車製造商達成交易、籌集資金。但在金融危機期間，業務量銳減。後來，這位出生于波蘭的投資者從一位大學朋友那裡得到消息，得知柏林當時尚在萌芽階段的創業圈中有一個熱門的天使投資機會。

楚津斯基立刻搭乘飛機去與Niania的幾位創始人會面，他們當時正在打造一個專注于波蘭市場的在線交易平臺，楚津斯基當場從個人積蓄中拿出2萬美元進行投資。不到六個月，楚津斯基就辭去工作，搬到德國首都，與大學時的朋友一起投資並打造更多像Niania這樣的初創企業。楚津斯基表示：“我有一些創業者朋友，我非常希望自己也能參與其中。”

楚津斯基想通過投資在蓬勃發展的柏林創業圈搶佔先機，這一次，他做到了。

圖片來源：Andrejs Zavadskis for Forbes

三年後，Niani便被一家瑞士出版集團收購，這是楚津斯基最早達成的成功退出案例之一。

近15年過去，楚津斯基仍紮根柏林，如今是管理着5億美元資金的風投基金Point Nine Capital的聯合創始人。他入選《福布斯》和Truebridge合作編制的歐洲最佳創投人榜單已有五年，今年，他憑藉對英國金融科技新秀Revolut（8月融資時估值達450億美元）、區塊鏈分析工具Chainalysis（如今估值86億美元）以及醫療預約獨角獸Docplanner等一系列明智的早期投資，登上該榜單的榜首。

這位不喜拋頭露面的投資者已多年未接受過採訪。11月，有傳言稱Point Nine考慮關閉，出來闢謠的是其創始合夥人克里斯托夫·揚茨（Christoph Janz）。45歲的楚津斯基告訴《福布斯》，這傳言假得不能再假了，說他倆可能打算退休的傳聞也同樣不實。Point Nine正專心籌集一隻新基金，支持下一代創業者。

作爲一家德國基金，Point Nine在德國本土的投資相對較少，有四分之一的投資都投向了北美地區，這對一家歐洲基金來說更顯得不同尋常。

它成功投資了軟件即服務（SaaS）巨頭Zendesk（2014年上市，當時市值17億美元）、視頻錄製工具Loom以及人工智能搜索工具Algolia。楚津斯基告訴《福布斯》：“沙山路（Sand Hill Row）是全球風投競爭最激烈的地方，但美國的市場可比那大多了。在軟件和SaaS領域，我認爲我們可以做到行動迅速、有競爭力且有自己的主見。”

楚津斯基也在一些面向市場和消費者的業務上進行了一些投資，同樣獲得了回報。2016年，他以5000萬美元估值投資了總部位於倫敦的數字銀行Revolut，如今其估值已達450億美元。

當然也有投資失誤的時候。

楚津斯基是德國電動滑板車公司Tier的首批投資者之一，該公司在2021年不理性地融資2億美元，估值飆升至20億美元。三年後，經過一場合並，其估值僅爲1.6億美元。

雖然楚津斯基因在金融科技和商業軟件領域的精明投資聲名鵲起，但近來他對可再生能源領域的興趣最爲濃厚。他投資了爲太陽能生產商開發軟件的Amperecloud和Solarize等初創企業。他說：“我們的能源格局亟需改變，我們關注的重點就是助力能源轉型的軟件。”

楚津斯基在波蘭的綠山城（Zielona Góra）長大，柏林和數十億美元估值聽起來就像很遙遠的事物。他的父母都是建築工程師，16歲時，他離開家鄉去了德國的一所實驗高中，之後進入奧德河畔法蘭克福歐洲大學（European University Viadrina）學習商科，在那裡結識了同學盧卡斯·加多夫斯基（Lukasz Gadowski），後者邀請他爲自己的在線文化衫製作公司Spreadshirt工作。

正是加多夫斯基說服楚津斯基參與對Niania的天使投資。楚津斯基搬到柏林後，兩人在2008年與企業家科爾亞·赫本施特賴特（Kolja Hebenstreit）聯手創立了Team Europe，與另一家名爲Rocket的初創公司孵化器類似，後者當時正大量炮製Facebook或Groupon等熱門美國公司的粗糙山寨版。赫本施特賴特笑言：“我們的公司基本上就是山寨版的山寨版。”

2009年，楚津斯基結識了剛賣掉自己第三家初創企業的揚茨，2011年二人共同創立了Point Nine。他們的首批投資項目之一就是加多夫斯基的新項目——食品配送初創企業Delivery Hero，該公司於2017年上市，市值達53億美元。

此後，Point Nine穩定地達成了一系列交易和退出。

2019年，楚津斯基在福布斯歐洲最佳創投人榜單上排名第23位，2021年位列第15，去年是第6。今年，他登上了榜首。

楚津斯基在德國生活的時間已超過他在波蘭生活的時間，但他仍稱自己是移民。在他客居德國的時間裡，他的故鄉和現居地都發生了翻天覆地的變化。波蘭的人均GDP幾乎翻了一番，而曾因失業率居高不下而被市長描述爲“破落卻別具魅力”柏林，如今已成爲歐洲最大的科技中心之一。楚津斯基說：“這太不可思議了，就如同歐洲科技生態系統的發展一樣令人難以置信。”

本文譯自：

https://www.forbes.com/sites/iainmartin/2024/12/12/europes-top-vc-bet-big-on-berlins-once-poor-but-sexy-startup-scene/

文：Iain Martin

翻譯：Lemin