金科股份：收到中金資本參與重整投資的意向函

6月26日晚間，金科地產集團股份有限公司（*ST金科，000656.SZ）發佈《關於公司重整事項的進展公告》《關於深圳證券交易所年報問詢函回覆的公告》等多條公告。

公告顯示 ，金科股份與長城國富置業有限公司於2023年6月30日簽訂《戰略投資框架協議》後，雙方已按協議約定成立工作小組，建立協調聯繫機制，並根據協議約定開展各項盡調及準備工作。目前，雙方各項工作均按《戰略投資框架協議》約定正常推進。

發佈市場化招募和遴選重整投資人公告後，公司於2024年6月26日接管理人通知，管理人收到中金資本運營有限公司(以下簡稱“中金資本”)參與重整投資的意向函。中金資本表示有意向聯合合作機構以重整投資人身份參與上市公司重整投資。具體方案及商業安排將根據人民法院裁定批准金科股份及其子公司重整計劃，以各方最終簽署的具有法律約束力的投資文件爲準。

控股股東6月花費1109萬元增持850萬股

根據重慶市第五中級人民法院作出的（2024）渝05破117號及(2024)渝05破118號《公告》，該公司及重慶金科房地產開發有限公司債權人應在2024年7月10日前向管理人申報債權，並提供相關證據材料。金科股份的第一次債權人會議定於2024年7月25日9:30以網絡方式召開；重慶金科的第一次債權人會議定於2024年7月25日14:30以網絡方式召開。鑑於此，爲保證上述第一次債權人會議有序召開，公司正積極配合管理人對各類債權人申報的債權事項進行逐一審查並確認。

金科股份股價從2024年6月19日起連續下跌，6月26日收盤價爲1.05元，跌幅5.41%；較6月18日收盤價1.34元下跌21.64%；較6月24日收盤價跌幅爲14.6%。這也意味着，金科股份6月24日、6月25日、6月26日連續3個交易日收盤價格跌幅偏離值累計超過12%。根據《深圳證券交易所股票上市規則》的相關規定，屬於股票交易價格異常波動的情形。

金科股份表示，經公司自我覈查並書面函詢公司控股股東重慶市金科投資控股（集團）有限責任公司及實際控制人黃紅雲，公司前期披露的信息不存在需要更正、補充之處；公司未發現近期公共媒體報道了可能或已經對本公司股票交易價格產生較大影響的未公開重大信息；近期公司生產經營情況正常，內外部經營環境未發生重大變化。

同時，該公司控股股東金科控股根據其股份增持計劃承諾的增持金額繼續在二級市場以集中競價交易方式增持公司股份。其指定增持主體重慶財聚投資有限公司（系金科控股的控股子公司）於2024年6月3日至6月26日繼續通過集中競價交易方式合計增持公司股份850萬股，佔公司總股本的0.1592%，成交金額合計1109萬元。截至6月26日，財聚投資已累計增持公司股份33980600股，佔公司總股本的0.6364%，成交金額合計3511.2989萬元。

金科股份表示，雖然受到單日增持不得超過50萬股的交易規則限制，但自6月3日起，金科股份大股東在每個交易日都頂格實施了增持承諾，足見大股東對完成增持承諾的決心。

在投資者關係平臺上，金科股份6月26日對投資者表示，該公司股價近期大幅下跌，已嚴重偏離了公司基本面。金科控股來函表示，爲了完成增持金額的目標，增持主體已準備好足夠資金，並在未來兩個月內繼續在二級市場以集中競價交易的方式實施增持，直至完成本次股份增持計劃承諾的金額。

成都項目整體提升去年公司平均結轉毛利率

此前，深圳證券交易所對金科股份的年報發送問詢函，主要關注了業績、壞賬計提準備、其他權益工具變化、存貨跌價準備、長期股權投資風險、會計準則適用、利息資本化、累計訴訟仲裁披露、大股東資金佔用風險等事項。

2023年，金科股份營業收入632.32億元，歸屬於母公司所有者的淨利潤爲-87.32億元，虧損收窄59.18%。其中房地產銷售、房地產建設、酒店經營行業分別實現收入617.87億元、5.76億元、1.95億元，較上年度的增長率分別爲26.09%、-30.60%、54.44%，毛利率分別爲12.66%、-5.05%、75.98%，同比分別上升7.05個百分點、下降4.49個百分點、上升30.43個百分點。

對於房地產銷售收入增長且毛利率大幅提升的原因，金科股份表示，2023年確認的房地產銷售收入617.87億元，相較於2022年上升127.86億元。主要原因包括：一是房地產行業採用預售制銷售的行業特殊性，從預售產品到實際交付產品確認收入一般會跨度2年左右，2023年竣備的項目主要系2021年銷售期間的項目；二是部分項目存在因爲疫情客觀原因導致工程進展緩慢並延期交房，順延至2023年實際交付。故2023年公司交付面積相較於2022年增長顯著，對應的結轉收入上升26.09%。根據國家統計局數據顯示，2023年全國房屋竣工面積爲99,831萬平米，增長17.0%，其中住宅竣工面積爲72,433萬平米，增長17.2%。故公司竣工交付面積同比2022年有所上升與行業趨勢一致。

毛利率上升的主要原因爲：交付項目的區域結構性變化影響和合資合作項目交付佔比提升。

2023年度，房地產銷售收入增長127.86億元，主要系位於江蘇、四川、河南、陝西和山東地區項目結轉收入增長所致，其中江蘇、陝西、山東2022年毛利率均高於公司2022年度平均結轉毛利率，本期結轉收入增加進一步提高公司2023年度的平均結轉毛利率；四川地區本期新增結轉收入項目主要位於成都市區，該城市近兩年房地產市場行情較好，項目結轉毛利率高，故整體提升四川地區和公司2023年度的平均結轉毛利率。河南地區以前年度僅少量項目結轉，本期收入增幅較大主要系合作開發項目“洛陽·金科綠都天宸”和“南陽·金科中樑博翠東方”本期竣備交付所致，上述兩個項目主要集中在2019年-2021年銷售，銷售價格較高，去化良好，故毛利率較高，整體提升河南地區和公司2023年度的平均結轉毛利率。上述地區結轉收入金額約272.86億元，佔總結轉收入的44.16%，平均毛利率水平提升至11.65%，進而帶動2023年整體銷售毛利率的提升。

另外，該公司表示，合資合作項目普遍由於成本較低等原因，銷售毛利率一般高於公司全資項目，兩類項目每年交付結轉佔比會影響銷售毛利率的高低。2023年公司交付結轉的項目中合資合作項目交付佔比較高，故2023年房地產銷售收入毛利率比2022年有所上升。

去年預付賬款期末餘額85.73億元與公司大股東、實際控制人、董監高不存在關聯關係

2023年，金科股份預付賬款期末餘額爲85.73億元，其中3年以上賬齡的預付賬款餘額爲26.40億元,佔比30.79%，均未計提壞賬準備。深圳證券交易所要求其說明前十名預付賬款的具體情況，預付對象是否與該公司大股東、實際控制人、董監高存在關聯關係、預付款項涉及的事項及性質、賬齡、後續結算安排，以及長期未結算的原因（如適用），是否應轉入相關應收款項覈算並計提壞賬準備，預付款項是否具有真實交易背景和商業實質，是否構成提供財務資助或資金佔用。

金科股份回覆表示，預付賬款分爲兩類：預付招拍掛土地款和預付土地整治款，其中預付招拍掛土地款的對方單位主要是土地所在地的財政局、自然資源和規劃局等；預付土地整治款主要系公司參與一二級聯動項目，前期支付一級土地整理的相關款項，支付對象一般是當地政府控制的平臺公司或政府批准的一級土地整理單位，與公司大股東、實際控制人、董監高不存在關聯關係。

對於經營活動產生的現金流量淨額、貨幣資金餘額大幅下降的原因，金科股份表示，2023年度經營活動產生的現金流量淨額爲-35.38億元，主要原因系銷售商品、提供勞務收到的現金大幅下降，2023年度公司銷售商品、提供勞務收到的現金爲133.79億元，較2022年度394.23億元下降260.45億元，降幅66%。

該公司2023年期末貨幣資金爲70.38億元（其中與合作方及資方共管資金14.38億元、預售監管資金18.74億元、被司法凍結29.20億元），2022年期末貨幣資金爲119.58億元，同比下降幅度爲41.15%，主要系2023年度經營活動產生的現金流量淨額和籌資活動產生的現金流量淨額爲負所致：

（1）經營活動產生的現金流量淨額爲-35.38億元，一方面受行業環境和公司自身經營狀況影響，項目無法正常預售，導致回款大幅下滑；另一方面對已經銷售的項目，爲保證按期交付，需用存量的貨幣資金支付開發成本和相關費用，導致項目經營開支大幅增加。

（2）籌資活動產生的現金流量淨額爲-26.97億元，主要原因系報告期內公司因信用受損，新增融資流入大幅減少，同時因債務到期償還、債權人訴訟、強制執行等原因，償還部分存量借款。

截至2024年4月30日，公司合併報表範圍內有息負債本金共計716.07億元，其中金融機構借款474.55億元，應付債券152.93億元，其他應付款拆借款88.59億元。其中一年內到期（含已到期）的有息負債餘額爲580.89億元。

對於一年內到期債務大幅增加，金科股份表示主要系2024年4月22日，公司收到重慶市第五中級人民法院送達的﹝2024﹞渝05破申129號《民事裁定書》，五中院正式裁定受理公司的重整申請。根據《中華人民共和國企業破產法》的相關規定，未到期的債權在重整申請受理時視爲到期。

2023年期末，該公司貨幣資金賬面餘額爲70.38億元，有息負債本金總額爲726.50億元，其中到期未能償還的有息債務本金253.10億元。此外，應付票據、應付款項亦存在逾期未償還情況，該公司流動性持續緊張。