嘉實、華夏在港獲批虛擬資產資管資格，以太坊ETF現貨或近期落地

21世紀經濟報道記者 張偉澤 香港報道

4月10日，嘉實國際資產管理公司宣佈，其獲得香港證監會批准，在其現有資產管理業務之外，提供虛擬資產管理服務。據瞭解，除嘉實國際之外，華夏基金同樣獲得香港證監會批准。香港證監會官網顯示，現在香港共有18家基金可進行虛擬資產管理。其中，嘉實國際和華夏基金屬於首批在香港進入的公募基金。

香港虛擬資產金融服務集團HashKey Group COO兼持牌虛擬資產交易平臺HashKey Exchang CEO Livio對21世紀經濟報道記者透露，HashKey合作磋商的基金髮行方已完成部分聯合產品方案的制定，待正式公佈後將披露更多合作細節。同時，HashKey已完成ETF相關功能的開發，目前正進入對接與功能測試階段。除了比特幣ETF之外，近期可以期待以太坊ETF現貨的落地，特別是若能解決託管的以太坊代幣的鏈上質押問題，將吸引更多大型機構投資者選擇這種“生息資產”，其吸引力可能大於比特幣現貨ETF。

Livio進一步指出，比特幣現貨ETF被視爲打開香港機構市場的關鍵一步，同時也爲新的零售投資者提供了更便捷的投資途徑。對於香港重新奪回全球Web3市場主導地位至關重要。目前，加密貨幣市場上漲的主導力量主要來自歐美投資機構，因爲美國比特幣現貨ETF的推出提供了更便利的投資途徑；而亞洲資本的參與度相對較低。因此，這對香港來說是一個迎頭趕上的機會。

據瞭解，作爲在香港申請ETF的基金提供者，HashKey提供了底層基礎設施支持，涵蓋了交易、託管等方面。其自身託管業務已運行超過一年，託管資產規模超過22億港元，有能力成爲基金機構開展虛擬資產現貨ETF託管方。

香港證監會據報將在4月15日對外公佈香港首批比特幣現貨ETF名單。本次更新虛擬資產管理基金名單就是爲此做準備。

目前在香港上市的虛擬貨幣ETF共有3只，都爲虛擬資產期貨ETF，主要由南方東英以及三星資產運用（香港）發行，3只產品均是用保證金參與芝商所上市的比特幣及以太幣期貨買賣。

這3只虛擬資產上市之後就受到了市場的關注，南方東英推出的比特幣期貨ETF與以太坊期貨ETF在上市交易前便吸引了7363萬美元的投資。目前，受益於比特幣等虛擬資產的價格上漲，香港的虛擬資產期貨ETF管理資產規模也水漲船高，以南方東英比特幣期貨ETF爲例，截至4月9日，其管理資產規模由5389萬美元增長至1.19億美元。

Livio表示，比特幣期貨ETF則是一種間接持有比特幣的交易所交易基金，其底層資產是比特幣期貨合約的份額，而不是比特幣本身，因此其價值可能與比特幣價格變動不一致。相較於期貨ETF，現貨比特幣ETF預計將獲得更積極的市場反應，因爲它更準確地反映了比特幣的實際價格並降低了購買成本。相比之下，期貨ETF需要不斷滾動調倉以應對合約到期和開倉變化，這可能導致期貨ETF遭受一些損失。此外，期貨ETF的管理費和手續費通常較高。

在2024年1月，美國證券交易委員會首次批准了比特幣現貨ETF，有11只比特幣現貨ETF於1月11日開始交易。這些現貨ETF在兩個月間資金流入約爲100億美元，日均交易量約爲40億-50億美元，佔全球加密貨幣交易所總交易量的15%-20%。

立法會議員李惟宏對21世紀經濟報道記者表示，全球投資者對虛擬資產的投資興趣日趨提升，目前全世界不同的監管機構都正在開放虛擬資產相關產品，香港也應與時俱進。如果香港能夠提供更多的虛擬資產金融產品，爲投資者增加投資選擇，那麼這將有助於香港鞏固其作爲國際金融中心的地位。同時他也指出，如果能有更多受監管的虛擬資產產品針對零售投資者推出，那麼這將更好地保護零售投資者的權益。