集裝箱、造船、海工邁入復甦通道 中集集團一季度業績釋放新動能

在全球貿易不斷改善以及箱源補充提振等因素作用下,集裝箱行業最新景氣度已經從過渡區間重回景氣區間。作爲全球集裝箱製造龍頭,中集集團今年一季度集裝箱業務顯著復甦,乾貨集裝箱銷量同比上漲近五倍,另外,公司斬獲的造船訂單量價齊升,海工業務把握行業復甦機遇,並且積極拓展非油氣訂單,最新佔比已超六成。

集裝箱行業景氣回升

儘管2023年中集集團集裝箱銷量下降,但是行業從去年已經出現復甦跡象,並在今年景氣度進一步回升。

2024年一季報顯示,中集集團一季度實現營業收入324.43億元,同比上升21.74%;實現歸屬於母公司股東及其他權益持有者淨利潤0.84億元,實現扣非歸母淨利潤2.25億元,扣非業績同比增長656.19%。作爲中集集團主營業務,集裝箱製造業務景氣度回升,今年一季度標準乾貨集裝箱累計銷量49.44萬TEU,相比上年同期8.25萬TEU,銷量上漲約499.27%。

回顧來看,去年第二季度集裝箱運價已經企穩回升,北美進口集裝箱量也在去年第四季度實現同比增長,紅海事件等極端事件更是增強了客戶備箱意願。今年以來,集運行業進一步延續復甦勢頭。全球貨物貿易復甦預期改善,美國市場恢復力度增強,中國進出口總值今年一季度同比增長;同時,集裝箱港口空箱堆存量有所下降,部分航運公司出現短期箱源緊張情況,港口箱源補充需求持續拉動。

據弘景行業數據測算,今年3月集裝箱供應鏈景氣指數回升至134.05點,由景氣過渡區間重回景氣區間,集裝箱新箱產量和發貨量拉昇行業景氣水平。另外,今年第二季度集運市場淡季不淡,上海出口集裝箱運價指數(SCFI)連續上漲。

中集集團公司高管在3月業績說明會上預測,今年集裝箱製造量有機會超300萬 TEU,整體行業前景好於去年。同時,集裝箱需求端場景應用越來越多元化。

另外,中集集團 “集裝箱+”創新業務亮點紛呈。今年一季度,中集集團模塊化建築新簽約訂單3.94億元,國內模塊化建築EPC項目取到較大突破,並進一步鞏固香港市場,集團儲能業務規模繼續保持快速增長,冷鏈相關業務總體營業收入同比增長,海運冷藏標準幹箱繼續開發“第三代冷箱”,並提升智能化管理水平。

造船業務量價齊升

2024年全球船舶工業全面提升,綠色航運市場保持強勁增長趨勢。中集集團旗下中集太平洋海工系全球中小型氣體運輸船、加註船細分市場的領軍企業,產品鏈覆蓋LPG、LEG、LNG等各種液化氣的全壓式、半冷半壓式運輸船、加註船,充分受益行業增長。

今年一季度中集集團造船業務量價齊升,新籤2+2艘4萬立方米LPG/液氨運輸船等新造船訂單,以及交付了1艘8200m³ LNG加註船。其中,中集集團在LNG(液化天然氣)加註船市場表現突出。據統計,全球天然氣加註市場持續擴大,2025年預計需求將超過1000萬噸,到2030年有望達到3000萬至4500萬噸,LNG加註船需求日趨增長。目前全球共有9艘LNG加註船在建,其中有7艘在中集太平洋海工建造。

隨着新能源出口需求持續強勁、運力供給緊張以及船隊更新,汽車運輸船新簽訂單持續快速增長,中集來福士的汽車運輸船手持訂單充足。在汽車運輸船建造領域,中集來福士手持訂單排名位居全球第五位。

據瞭解,早在2016年中集來福士憑藉對市場動向的敏銳把握,開展滾裝船相關業務的佈局,建造交付了國內渤海輪渡及瑞典Wallenius SOL公司系列滾裝船項目。今年1月中集海洋工程業務下水首艘比亞迪“EXPLORER NO.1”汽車運輸滾裝船,助推“國車自運”時代開啓。

海工非油氣業務佔比六成

受OPEC自願減產、俄羅斯的額外自願減產以及中東地緣衝突等影響,全球石油供應將進一步收緊。機構普遍預測,2024年國際油價大概率寬幅震盪,石油資源開採戰略意義顯著,推動海工裝備製造市場逐步復甦,平臺利用率持續回升,海工裝備租金節節攀升。根據克拉克森數據,2024年1月鑽井平臺日費率指數達到144點,自2023年以來上漲19%,創下2014年末以來的新高。

中集來福士作爲中集集團海洋工程業務平臺,在油氣生產平臺累計豐富經驗,具備設計、採購、建造及集成、系統調試等能力,覆蓋船體建造、上部模塊建造、修改造等項目類型。在海工復甦背景下,去年中集集團海工業務累計持有在手訂單價值同比增長35%至54 億美元,今年一季度海工業務新增生效訂單1.5億美元,對比去年同期10.84億美元有所下降,主要是儲備新訂單生效時間較晚所致;目前累計持有在手訂單價值47億美元。

今年一季度,自升式鑽井平臺市場受沙特阿美減產影響,市場需求出現波動。對此,中集集團介紹,目前公司作業合同並未受此影響,自昇平臺市場長期需求仍然樂觀。另外,去年第四季度以來,超深水市場合同量及日費增長趨勢減緩,預計年內隨着油公司深海開發項目陸續實施,對超深水鑽井平臺需求將繼續回暖。

重點項目建造及交付方面,今年1月中集承建的P82 FPSO(浮式生產儲卸油裝置) E-House模塊舉行合攏儀式;2月中集負責改裝建造的30萬噸級海上浮式生產儲油船(FPSO Mero 3項目)從煙臺出發前往巴西,該項目是國內首例集主船體改造、全部模塊建造及集成、FPSO系統調試等工作於同一船廠完成的FPSO修改造項目,充分體現公司在海工高端裝備領域的深厚積累和創新能力。

經過多年佈局,中集集團海工業務佈局已經從傳統油氣向新能源拓展,穩步打造出平抑週期的業務組合,今年一季度中集海工非油氣業務佔比已經達到65%。

在風電領域,儘管去年以來海上風電搶裝潮回落,但海上風電運維需求強勁增長。今年3月,中集1500噸自航自升式風電安裝平臺“華夏鴻鵠01”在海陽基地舉行下水儀式,該平臺用於海上15MW及以上機組設備安裝,能兼顧海上風電基礎施工,是目前國內風電吊裝作業能力最強的船舶之一,將極大增強客戶深遠海風電施工能力。