基金特蒐/多元風格股票 具優勢
着眼長期領先大盤的風格在市場等待降息到來期間,美債殖利率仍波動,美國收益策略有助抵禦利率波動對投資組合所帶來的影響。(路透)
根據理柏資訊顯示,多元投資風格類型的股票基金,因訴求多元風格變化的策略,歷經美國聯準會(Fed)暴力升息,以及輾轉來到目前的升息尾聲,在復甦大趨勢不變,但短線面臨部分主題漲多等估值調整,以及等待Fed下一步與美國總統大選前等諸多不確定性,展現掌握多元風格轉換的相對優勢,顯示聚焦多元風格股票策略,可望達到分散多元方式,相對穩健掌握盤面風格輪動各類機會的優勢。
事實上,多元投資風格類型的股票基金,通常會積極尋找長期跑贏大盤的「風格」。由於這類的「風格」不會只限於一種、會是很多種,加上考量根據歷史經驗,向來沒有一個「風格」隨時領先,所以更要採取分散佈局的策略。
安聯美國多元風格股票基金經理人Rohit Ramesh 資料來源:安聯投信
Rohit Ramesh小檔案、操作心法、投資小叮嚀
另一方面,若將多種「風格」直接組合,反倒容易出包,所以需要最適化調整,在波動環境下,仍有望掌握類股輪動所帶來的各種潛在機會。
例如,在價值面向上,是否具吸引力價格爲挑選關鍵,理由爲這類標的通常不只獲利、包括現金流與股息等亦相對有競爭力;在趨勢面向上,則是瞄準具備成長利基的主題,像是在市場上的創新領導者、成長速度高且快,或是產品廣泛且多元、符合全球各地需求。
此外,在品質面向上,則是聚焦高獲利型的公司,譬如在行業內爲全球領導者,投入大量資源在研究與開發上,也多具備高自由現金流與營運毛利率等優勢。
另外,在多元風格策略優勢上,若進一步與被動式ETF、主流股票型基金比較,可以發現,多元投資風格策略,持股數介於檔數較多的被動式ETF,與佈局相對集中的主流股票型基金,再經由最適化調整,也就是把某些股票可能兼具多個「風格」調整掉,就可適度避免這類股票因分散、重複出現在許多「風格」中而有過度加碼,風險過高等問題發生。
安聯美國多元投資風格股票基金,爲聚焦美國股票市場的單一國家股票基金,由Rohit Ramesh擔任基金經理人。着眼長期領先大盤的風格在市場等待降息到來期間,美債殖利率仍波動,美國收益策略有助抵禦利率波動對投資組合所帶來的影響。
根據月報資料顯示,到今(2024)年5月底,配置逾一成的類股依序分別爲:資訊科技佔34.1%、健康護理佔14.2%、非必需消費佔11.5%、金融11.2%。
此外,安聯美國多元投資風格策略透過價值、趨勢與品質等三大面向,分別經由尋找相對便宜的股票、獲利改善、評價上修、或是單純最近漲比較多的股票,再搭配高獲利、獲利相對穩定、低負債等,公司相對體質較佳的股票,來綜合鎖定長期會領先大盤的「風格」。
基金參考指標、基金前五大投資部位、境外美國股票基金表現
安聯投信表示,當政策逆風逐漸淡去,市場焦點有望重新轉向企業獲利和受益基本面韌性的領域,但考量政策步調仍有不確定性,盤面資金輪動亦將加速不同類股的表現機會,建議可以美國多元風格股票策略,更全面性佈局。