《基金》美股避險情緒升溫 中長期投等債ETF穩穩賺

聯準會主席將在8月底於Jackson Hole央行年會上發表演講，屆時或能更清楚地探詢9月降息的可能性。建議投資人現階段配置中長期投資等級債券ETF，在美國降息時點逼近，全球投資等級債券價格可能出現一波彈升，增加債券資本利得報酬。

目前美國經濟走向軟着陸，但7月中旬以來，美國初次申領失業救濟金人數出現異常增溫的現象，需留意勞動市場風險。如果美國出現裁員潮並導致消費支出下挫，未來美國經濟衰退的機率將攀升，屆時聯準會可能加速降息救市。現在的軟着陸對債券市場影響不大，中長期債券殖利率下降空間有限；若美國經濟面臨硬着陸風險，中長期殖利率纔會明顯下降。

雖然美國經濟狀況良好，降息對債市影響有限，但7月FOMC會議上，鮑爾明確給出9月降息的前瞻指引，已帶動美國中長期公債及公司債價格上揚。根據彭博統計，主要代表投資等級債的富時15年期以上投資等級債券指數，其平均到期殖利率從7月31日的5.46%下跌至8月1日的5.38%。以追蹤該指數的新光投等債15+ETF（00775B）爲例，最新價格跳升至35.59元，創近兩年來收盤新高。

新光投等債15+ETF主要追蹤「富時15年期以上投資等級債券指數」，該指數衡量美元計價之消費、能源、電信、銀行和保險業等產業的投資等級債券，平均存續期間爲15年以上。該ETF投資策略上，先從各個投資等級債券所屬產業中精選出相對較高殖利率的產業名單，再從這些產業中挑選信評等級至少達A級以上的投資等級公司債納入成份股。

00775B採季配息，每年除息月份爲2、5、8、11月。2024年8月最新預估每單位配息金額爲0.43元，以8月1日收盤價計算，單次配息殖利率1.2%。