積極型組合基金 握成長抗波動

新臺幣進取混合型基金績效

理柏資訊統計至12月11日止，新臺幣進取混合型基金近二年繳出逾4成亮眼成績，表現不輸全球股市。投信法人表示，預估2025年股市受惠五大趨勢朝正向發展，但川普明年將走馬上任加以地緣政治變數，建議可透過積極型組合基金，透過股債佈局，以較低波動度參與股市成長契機同時控制震盪風險。

理柏資訊統計顯示，類別屬性較積極的新臺幣進取混合基金共有7檔，其中復華臺灣智能基金近2年報酬率達5成最佳，該基金佈局以臺股爲主、全球債券爲輔，持股佔比逾7成，經理人挑選主動式績優臺股基金，搭配臺股ETF，增進報酬穩定度。

復華臺灣智能基金經理人劉明滄表示，臺股受惠AI趨勢且獲利增速維持兩位數成長，是投資人口袋中的必備選項之一，但因爲是單一市場且電子族羣較爲集中，可能要承受較大的波動性，此外，目前債市殖利率水準使債券仍具投資價值，以臺股部位搭配投資等級債形成資產配置，可兼顧股債市投資機會並降低波動度。

PGIM保德信策略成長ETF組合基金經理人曾訓億指出，以成熟市場來看，美國仍是明年的投資主軸，即使近期美股持續創高，帶動評價面來到相對高檔，但美股企業獲利成長表現最爲強勁，配合聯準會降息趨勢提高資金面流動性，且川普未來的減稅政策也有利美國企業獲利面，目前預估2025年美股企業獲利成長幅度上看15％；根據過往經驗，在企業獲利強勁的勢頭下，即使股價面臨短期修正，之後仍將重回多頭走勢。