獲超額認購 “美版貼吧”Reddit上市臨近

據知情人士3月17日稱,有“美版貼吧”之稱的社交媒體平臺Reddit的首次公開募股(IPO)目前獲得了四到五倍的超額認購,這使得這家公司更有可能達到它所尋求的65億美元估值。

消息人士稱,雖然超額認購併不能保證IPO首日表現強勁,但這意味着該公司本週三(3月20日)在紐約爲IPO定價時,至少有望達到每股31—34美元的目標價格區間。

據招股書顯示,該公司計劃在紐約證券交易所上市,股票代碼爲RDDT。據悉,Reddit及其部分現有股東計劃以每股31美元至34美元的價格出售2200萬股股票,IPO可能籌集至多7.48億美元資金。按照這個價格區間,Reddit完全攤薄後的總體估值約爲60億至65億美元。

據Reddit提交給美國證券交易委員會的文件顯示,此次發行由摩根士丹利、高盛集團、摩根大通和美國銀行牽頭。

爲了吸引散戶投資者,公司還計劃將佔發行量8%的股票銷售給特定的董事會成員以及員工的親朋好友,還有Reddit社區的版主和用戶。

2021年初,Reddit曾因“散戶逼空華爾街”而一度名聲大噪,市場估值也隨之水漲船高,該公司還曾以100億美元的估值籌集過資金。不過相較於目前尋求籌集的至多7.48億美元,估值已經大幅縮水。

根據一份監管文件,在截至2023年12月31日的3個月裡,Reddit平均每天有7310萬活躍用戶,即每天至少使用一次該平臺的用戶。儘管許多用戶都很忠誠,但自2005年推出以來,Reddit每年都在虧損,在商業上落後於Meta平臺旗下的Facebook和X(此前名爲推特)等同行。

投資者正密切關注Reddit的IPO,這將是今年首個大型科技公司的IPO,也是自2019年Pinterest上市以來的首個社交媒體的IPO。該公司還報告稱,2023年營收爲8.04億美元,較2022年的6.67億美元增長了20%;淨虧損爲9100萬美元,較2022年的淨虧損1.59億美元有所收窄。

Reddit聯合創始人兼首席執行官Steven Huffman表示,該公司有很多機會發展平臺和業務。他表示:“廣告是我們的首要業務,各種規模的廣告商都發現Reddit是尋找在其他地方無法接觸到的高意向客戶的好地方。Reddit上的廣告正在迅速發展,我們仍處於發展這項業務的早期階段。”

Reddit表示,它還處於允許第三方訪問平臺數據的早期階段,包括訓練人工智能模型。該公司表示,它在1月份簽訂了數據許可協議,總合同價值2.03億美元,期限從2到3年不等。文件顯示,該公司預計今年從這些協議中獲得的營收至少爲6640萬美元。

值得一提的是,不少大企業都對Reddit感興趣。據悉,騰訊持有6.4%的Reddit A類股及11.7%的B類股,持股比例合計爲11%,並擁有11.6%的投票權,是公司的第二大股東。

OpenAI CEO薩姆·奧特曼(Sam Altman)也是Reddit的大股東之一。招股書顯示,奧特曼持有4.5%的Reddit A類股及9.3%的B類股,持股比例爲8.7%,並擁有9.2%的投票權,是公司的第三大股東。

不過,獨立股票研究公司New Constructs近日發佈報告,強烈建議投資者避開Reddit的IPO,稱其爲“垃圾IPO的迴歸”。儘管Reddit透露了通過廣告、平臺商業貨幣化和許可數據來發展平臺和業務的計劃,但New Constructs對此表示懷疑,認爲Reddit的估值過高,且其商業模式存在根本性的問題。

New Constructs首席執行官David Trainer在報告中直接表示:“我們認爲,其整個商業模式建立在用戶生成內容的基礎上。這使得Reddit陷入了一個兩難的境地:要麼賺錢,要麼取悅用戶。”“Reddit讓我們想起了2021年那些快速增長但極不盈利的IPO。”他列舉了Door-Dash、Robinhood、Coinbase等公司的例子,這些公司自上市以來股價均出現了大幅下跌。

David Trainer還對Reddit依賴無償版主的做法提出了質疑。他表示:“版主對於Reddit的體驗至關重要,但他們隨時可能離開。這種依賴性爲Reddit的未來帶來了不確定性。”

北京商報綜合報道