黑芝麻智能上市破發：跌幅超30%，市值超百億港元 騰訊小米是股東

雷遞網 雷建平 8月8日

自動駕駛計算芯片企業Black Sesame International HoldingLimited(黑芝麻智能，股票代碼爲：“02533”)今日在港交所上市。

黑芝麻智能發行價爲28港元，位於發行區間28到30.3港元的最低端位置，發售3700萬股，募資總額爲10.36億港元。黑芝麻智能此次扣除應付上市開支8520萬港元，募資淨額爲9.51億港元。

黑芝麻智能基石投資者爲廣汽集團的間接全資附屬公司啓城發展、勝電子的全資附屬公司，共認購990萬美元，其中，啓城發展認購690萬美元，均勝電子認購300萬美元。

黑芝麻智能稱，IPO募集所得資金淨額主要用於智能汽車車規級SoC、智能汽車支持軟件與自動駕駛解決方案的研發；提高商業化能力；及用作營運資金和一般公司用途，尤其是採購存貨用於SoC量產。

黑芝麻智能是2023年3月31日港交所18C規則生效以來，第一家以此規則正式遞交A-1上市文件的企業。

黑芝麻智能由此成爲國內自動駕駛計算芯片第一股，這也是繼路特斯、達夢、星競威武、武漢有機之後，2024年武漢誕生的又一家上市企業。

不過，黑芝麻智能資本在資本市場上表現不佳，公司開盤價爲18.8港元，較發行價下跌32.86%；以開盤價計算，公司市值爲107億港元。

年營收3.1億 經調整虧損12.5億

黑芝麻智能成立於2016年，總部位於武漢，是車規級智能汽車計算SoC及基於SoC的解決方案供應商，於2022年開始批量生產華山A1000/A1000LSoC，截至2022年12月31日， 黑芝麻智能的旗艦A1000系列SoC的總出貨量超過25,000片。

招股書顯示，黑芝麻智能2021年、2022年、2023年營收分別爲6050萬、1.65億、3.12億元；經營虧損分別爲7.22億元、10.53億元、17億元。

黑芝麻智能2021年、2022年、2023年經調整虧損分別爲6.14億元、7億元、12.54億元。

截至2023年12月31日，黑芝麻智能持有現金及現金等價物爲13億元，上年同期的現金及現金等價物爲9.82億元。

累計募資近7億美元

黑芝麻智能已獲得北極光創投、上汽集團、招商局創投、海松資本、騰訊、博原資本、東風汽車集團、小米長江產業基金、蔚來資本、吉利、武嶽峰資本、中銀投資、國投招商、聯想創投達武創投、和玉資本等投資。

其中，黑芝麻智能2016年9月獲北極光創業投資，2019年獲上汽集團及招商局集團投資，2020年獲海松資本投資，2021年4月，獲騰訊、博世集團及東風汽車集團投資。

在2021年9月底完成的C輪融資中，小米長江產業基金爲領投方，聞泰科技、武嶽峰資本、天際資本、元禾璞華、聯想創投、臨芯資本、中國汽車芯片產業創新戰略聯盟等跟投。黑芝麻智能的投後估值接近20億美元。

2022年1月，獲得了蔚來資本和吉利控股的投資。2022年8月，黑芝麻智能宣佈完成由武嶽峰科創領投，興業銀行集團、廣發信德、漢能基金、北拓一諾資本、新鼎資本、之路資本、揚子江基金等機構跟投的C+輪融資。

黑芝麻智能A-1輪及A-2輪融資1440萬美元，B-1輪融資4000萬美元，B-2輪融資480萬美元，B-3輪融資2680萬美元，B-4輪融資2954萬美元。

黑芝麻智能2021年B+輪融資規模爲1.18億美元，估值爲10億美元，每股成本爲2.3972美元；2022年7月完成C輪融資2.36億美元，估值爲12.57億美元，每股成本爲3.0655美元；2023年6月完成C+輪2.18億美元融資，投前估值爲20億美元，每股成本爲3.473268美元。

至此，黑芝麻智能完成B+輪、C輪和C+輪全部融資，總規模達5.72億美元，成立以來，黑芝麻智能整體募資則接近7億美元。

北極光與小米騰訊是股東

黑芝麻智能執行董事分別爲單記章、劉衛紅、曾代兵；非執行董事爲楊磊博士，獨立非執行董事分別爲李青原教授、龍文懋教授、徐明教授。

IPO前，單記章持股8.29%，Pan女士持股1.56%，劉衛紅持股爲2.76%，Excellent Ocean Trust持股爲4.55%。

單記章及Pan女士爲配偶。道同由Pan女士控制。凱星由單記章全資擁有，因此其爲單記章緊密聯繫人。凱星有權按其本身意願全權酌情行使Excellent Ocean Trust持有的所有股份附帶投票權。

IPO前，黑芝麻智能持股情況

北極光創投一共持股爲11.48%，海松資本（Oceanpine）持股爲5.97%，武嶽峰創投持股爲7%，小米長江通過上海籽月持股爲3.69%；

騰訊持股爲約3.53%，中銀投資持股爲2.71%，國投招商通過先進製造基金持股爲2.33%，吉利持股爲0.78%，上海汽車持股爲0.52%。

長江蔚來通過上海蔚奕持股爲2.76%，SLCapital Fund持股爲2.3%，無錫方舟投資合夥企業（有限合夥）持股爲1.87%，MSA Growth Fund II持股爲1.86%，北京芯動能投資基金（有限合夥）持股爲1.66%，德弘企業投資有限公司持股爲1.57%，Hina Group持股爲1.51%；

益昌石油技術服務有限公司持股爲1.35%，DeltaCapital Fund持股爲1.24%，FutureX Lota Limited持股爲1.23%，香港紅星美凱龍持股爲1.11%，上海聚源啓泰投資中心持股爲0.94%；

上海吉岫管理諮詢合夥企業（有限合夥）持股爲0.93%，中國人壽保險旗下江蘇國壽疌泉股權投資中心持股爲0.93%，BITEDirect Fund持股爲0.92%，上海霽盛企業管理諮詢合夥企業持股爲0.85%。

IPO後，單記章持股爲7.75%，Pan女士持股爲1.46%，NewKey Trade持股爲2.58%，北極光資深獨立投資者一共持股爲9.78%，海松資深獨立投資者一共持股爲5.09%，Excellent Ocean Trust持股爲4.25%。

上述投資者均承諾12個月限售。

IPO後，小米持股爲3.45%，騰訊持股爲3.3%，先進製造基金持股2.18%，香港紅星美凱龍持股爲1.03%。

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