韓美3大廠減產有救了 DRAM慘況已過…反彈時間曝光

供應鏈庫存持續下滑,表明了記憶體產業正逐漸復甦。(示意圖/達志影像/shutterstock)

嗅到春意!記憶體報價反彈。(圖/先探投資週刊提供)

隨着三大記憶體廠減產效益將於下半年顯現,配合PC、手機市況回穩,與車用、伺服器需求穩健,低迷已久的記憶體報價也將迎來反彈。

記憶體大廠美光(Micron)在今年六月底法說會公佈上一季財報與本季財測皆優於市場預期,而財測能夠優於預期的最大主因除了供給面的改善之外,AI領域帶動記憶體晶片需求,與傳統PC和智慧手機市場衰退止穩,供應鏈庫存持續下滑,都在表明了記憶體產業正逐漸復甦。

首季報價跌幅趨緩走平

七月底,從另一記憶體大廠SK海力士(SK Hynix)公佈的展望中提到,今年下半年來自企業用戶與PC客戶的記憶體需求將比上半年成長。緊接着三星(Samsung)也在業績展望中表示,整體記憶體庫存在五月已經達到頂峰,隨着整體產業減產範圍擴大,伴隨下半年全球消費電子需求將逐步恢復,將帶動記憶體業務營運改善。

以DRAM應用分佈來看,伺服器佔三○%、智慧型手機佔三○%、PC佔十∼二○%、消費性與工控領域佔二○∼三○%。去年整體PC出貨量衰退十六.五%,手機則衰退十一.三%,但根據IDC預測,今年PC將再衰退七.八%,手機衰退一.一%,衰退幅度已有所收斂,其中PC出貨將在第四季出現好轉,手機則在明年開始復甦。

若從各裝置中記憶體搭載量來看,手機在記憶體平均搭載量年增五%,伺服器年增七%,PC年增九%,電動車年增二○%。另外,根據集邦科技(TrendForce)調查指出,受到AI伺服器興起,可望帶動記憶體需求成長,以現階段而言,一般伺服器的DRAM普遍配置約爲五○○∼六○○GB左右,而AI伺服器在單條模組上則多采六四∼一二八GB,平均容量可達一.二∼一.七TB之間,SSD容量則呈現倍增至八TB,高頻寬記憶體(HBM)的搭載容量亦倍增至五一二∼一○二四GB,隨着各應用平均記憶體用量的增加,也可望爲低迷的記憶體需求帶來支撐。

南亞科營運逐季改善

在價格方面,記憶體報價經過去年一整年的殺戮,以DDR 3 4Gb與DDR 4 8Gb爲例,累計至今年七月跌幅已超過六成,但從今年首季開始跌幅開始趨緩走平,法人看好記憶體報價有望在未來一∼二季內止跌回升。

DRAM大廠南亞科今年第二季營收七○.二七億元,季增九.三七%,年減六一.○三%,EPS負○.二五元,受到記憶體位元銷售回升,且匯兌收益加持下,單季虧損較首季的○.五四元明顯收斂,優於市場預期。

爲因應整體記憶體市況疲弱,及供應鏈庫存調整,南亞科在去年第四季至今年第二季皆維持動態減產二○%以內,並表示下半年仍維持此減產幅度,資本支出也從原先一八五億元下修至一五○億元。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2259期精彩當期內文轉載》

《先探投資週刊2259期》