國內ETF行情火熱 新臺幣看升也是推手

金融圈流傳00940申購熱潮的漫畫,描繪投資人搶購及銷售通路疲於奔命的場景。圖 /讀者提供

近一年來的ETF(指數型股票基金)行情火熱,00940在市場上締造史無前例的IPO規模,再度引發討論爲何資金大量涌入ETF,對此,不具名的大型金控高層點出先前外界未曾思考的面向,新臺幣看升,也是推波助瀾的力道。

投資人搶申購00940實在太踊躍,描述申購熱潮場景除了文字之外,坊間甚至還出現相關漫畫,可見00940在市場轟動的程度;也使發行的元大投信更加小心,甚至罕見發出聲明向投資人降溫,並且再三強調不建議用融資、貸款等這些坊間流傳的手法來投資00940。

金融業高層主管引用中央銀行近十年來的統計指出,原本美元存款和新臺幣存款的增量,是5:5,但近一年來,增量已轉爲2:8,也就是增加的存款部位,只有2成來自於美元存款,高達8成來自新臺幣,這個現象也與市場預期新臺幣走升有關。

高層分析,臺灣的銀行體系存款餘額,從2020年開始就年年增加2兆元以上,初期因爲匯率是28兌1美元左右,所以銀行存款餘額增加的金額是新臺幣存款與美元存款約各半,雖然同時間臺股與臺灣的房市也很熱絡,但當年也帶動了美元保單與境外基金的熱賣。

但是到了近兩年多,美國升息導致新臺幣32兌1美元左右,現在銀行存款餘額的增長已經變成新臺幣存款一枝獨秀,很多人甚至把當年27、28元兌換的美元轉成新臺幣。對於很多臺灣的民衆,新臺幣兌美元匯率,若在32元,就開始買臺幣,若在28,就反向買美元,已經是經驗法則和最簡單的匯差套利邏輯。

主管進而指出,正因爲如此,現在已經是新臺幣存款餘額暴增、美元存款略顯不足的情況,並導致近2年來壽險公司的美元保單銷售奇慘,新臺幣計價的商品熱賣,此外,新臺幣存款增加,代表市場遊資愈趨氾濫,倘若沒有好的投資去處可吸納,民衆大概就是投資房地產,因爲房地產的保值性最高。

其次則是股市,由於股市已經在二萬點上下,比起直接投資個股,股民更有居高思危的意識,因此透過ETF投資來分散風險,也造成這波ETF的搶買熱潮。