過半信託公司2023年利潤下滑

信託公司2023年業績經營數據陸續浮出水面。1月18日，北京商報記者從雲南信託研發部獲悉，已經有52家信託公司公佈年報，15家信託公司尚未公佈年報。已經披露年報的52家信託公司中，僅47.05%的公司營業收入呈現正增長，行業利潤總額同比下降14.63%，行業內過半的信託公司利潤總額下滑明顯，分化仍在加大。

具體而言，2023年全年，已經公佈年報的52家信託公司營業收入總額981.73億元，同比下滑11.26%，其中，47.05%的公司營業收入呈現正增長，行業前30名中的大部分信託公司呈現不同程度下滑。據云南信託研發部內容顯示，行業前五位分別爲平安信託、上海信託、建信信託、中信信託、興業信託，分別實現營業收入145.53億元、81.41億元、75.24億元、49.4億元、46.35億元。

固有業務方面，2023年，52家信託公司固有收入總額399.84億元，同比增長5.31%。談及固有業務收入略微有所增長的原因，雲南信託研發部表示，固收業務的下滑相比上一年有所緩解，主要是因爲頭部信託公司出讓股權的收入平滑行業收入的下降。行業內公佈年報的信託公司40%固有業務收入保持增長。另外，還出現8家公司固有業務虧損。

從利潤表現來看，2023年，52家信託公司利潤總額472.17億元，同比減少14.63%，行業內過半的信託公司利潤總額下滑。具體來看，排名前五位的信託公司分別爲上海信託、平安信託、中信信託、江蘇信託、華能信託，利潤總額分別爲65.34億元、51.19億元、33.19億元、27.1億元、27.04億元，分別同比增長386.63%、-37.27%、-13.91%、24.91%、-18.29%。從更爲細化的內容來看，2023年，52家信託公司實現淨利潤370.56億元，同比減少14.13%，觀察整個行業，45%的信託公司淨利潤業務收入保持增長，其中，上海信託2023年實現淨利潤49.52億元，同比增長418.08%，暫列第一；平安信託、中信信託排名分列第二、第三，上述兩家信託公司分別實現淨利潤42.55億元、26.32億元。

金樂函數分析師廖鶴凱指出，2023年信託公司的業績總體表現不佳，特別是信託業務收入下降幅度較大。但少數中小型信託公司依然業績表現亮眼體現出逆勢成長特點，反映出行業韌性和中小信託公司更好適應政策方向及時調整業務方向並對市場變化作出調整。部分信託公司固有收入大幅上升背後反映出去年在固有資產投資選擇上選對了方向，主要是受益於去年債券市場的繁榮，提前佈局參與的公司獲得了不錯的收益。另外就是部分信託公司賣出了非主業資產，取得了較高的賬面收益。

廖鶴凱預計，2024年以及未來信託公司業績趨勢依然是求穩爲主，短期內難有大的突破，大多數公司應收和利潤水平整體都有進一步下滑的可能。

與利潤增速呈現情形不同的是，信託公司淨資產的增速呈現出一定的正態分佈特徵。行業52家信託公司淨資產與2022年相比增加1.49%，行業平均值爲136.15億元，同比增加3.02%。

補充資本金對正處於轉型時期的信託公司提升抵禦風險能力有較大的益處。據北京商報記者不完全統計，2023年已有天津信託、雲南信託、西部信託、陝國投信託、建元信託、粵財信託、吉林信託、華宸信託、長安信託、中原信託、北方信託、西藏信託宣佈完成增資或啓動增資計劃。

展望2024年，信託行業深入轉型仍將繼續。正如廖鶴凱所言，隨着業務新分類的推進落地，信託公司發展方式面臨重大轉變，“資產管理業務”預計會是未來較長時間信託公司的主要盈利來源，諸多業務面臨金融科技的介入和轉換以適應金融行業高度科技滲透的新時期發展需求。

廖鶴凱強調，在實體經濟投融資需求減弱、房地產信託業務收縮等因素影響下，信託公司可以更多地關注這一階段的新機會，如：新基建、不良資產處置、企業重整等領域；強化服務信託領域的拓展，發揮信託制度優勢滿足與日俱增的客戶資產託管、財富管理、家族信託、遺囑信託等熱門領域需求。在以債權市場爲基礎的情況下，積極探索股權投資市場和混合金融市場的信託模式，加速信託轉型，增強信託主動管理能力以提升信託盈利水平。

北京商報記者 宋亦桐