港股市場靜待重磅事件落地，港股互聯網ETF(159568)漲超2%，金山雲漲超11%

截至2024年11月5日14:49，中證港股通互聯網指數(931637)強勢上漲2.75%，成分股金山雲上漲11.76%，快手-W上漲8.82%，商湯-W上漲5.23%，貓眼娛樂，中國軟件國際等個股跟漲。港股互聯網ETF(159568)上漲2.39%，最新價報1.41元，盤中成交額已超4700萬元。

截至2024年11月5日14:51，恆生科技指數(HSTECH)強勢上漲2.41%，恆生科技指數ETF(159742)上漲2.27%，最新價報0.63元，盤中成交額近3億元，換手率21.89%，市場交投活躍。

拉長時間看，截至2024年11月4日，恆生科技指數ETF近3月累計上漲32.62%。

消息面上，本週多個重磅事件密集來襲。首先是國內，十四屆全國人大常委會第十二次會議11月4日至8日在北京舉行，前期財政部提及的一次性新增債務額度和“不僅於此”的增量政策工具，或將在本次會議上揭曉答案。其次，美國將有兩大超級事件發生。一是，美國2024年總統大選結果即將揭曉，二是，美聯儲是否降息以及降息幅度也即將公佈。這兩件大事足以影響全球市場。

國泰君安認爲，靜待內外部重要因素落地，當前港股仍具配置性價比，配置更重具備景氣支撐的結構，中期看好恆生科技彈性，推薦利率敏感型景氣成長股。行業配置：1）持續推薦EPS改善支持的港股互聯網龍頭，前期行業格局持續優化後企業利潤率與投資回報率提升，流動性寬鬆環境下具備彈性；2）政策支持、景氣見底回升或具韌性的利率敏感型品種，包括醫藥/電子/汽車及新能源，預計中期有望受益於國內政策支持，迎來自身景氣回升，但階段內外部因素或有擾動。3）當下高分紅仍需優選分子穩定性與基本面改善品種，同時兼顧央國企併購重組機會，建議關注金融/材料/電信/能源/地產。

中泰國際指出，10月官方及財新PMI較9月改善，央行的互換便利、回購增持再貸款工具於股市發揮積極效用，國內加快專項債資金使用形成更多實物工作量，一線城市地產銷售加速回暖，均有助於四季度穩增長加力提效。預計中央增量財政政策規模或在美國大選後“靴子落地”，近期顯著急升的美債收益率及美元指數也有機會在大選後回調，抒緩港股流動性和估值修復的壓力。從估值及風險溢價的角度，恆指在19,500以下有較大的吸引力，短期則在19,700至20,100有技術性支撐。策略上偏好1)盈利增長改善、股東回報提升的頭部互聯網；2)受惠政策扶持的工程機械、電氣設備、部分家電及文旅龍頭；3)業績穩健、股東回報穩定的部分香港本地公用事業龍頭、電訊、能源等央國企；4)受惠投資收益改善的內險。

港股互聯網ETF緊密跟蹤中證港股通互聯網指數，中證港股通互聯網指數從港股通範圍內選取30家涉及互聯網相關業務的上市公司證券作爲指數樣本，以反映港股通內互聯網主題上市公司證券的整體表現。

恆生科技指數ETF緊密跟蹤恆生科技指數，恆生科技指數代表經篩選後最大30間與科技主題高度相關的香港上市公司。

恆生科技指數ETF(159742)，場外聯接(A類：014438；C類：014439)。

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