港股概念追蹤 “劉耕宏女孩”接過全民健身旗幟，“國貨”品牌有望觸底反彈(附概念股)

智通財經APP獲悉，5月30日，受上海日前印發《上海市加快經濟恢復和重振行動方案》消息影響，港股消費類板塊集體上揚，其中體育用品股迎來大漲，截止發稿，李寧(02331)漲超10%，特步國際(01368)漲超7%、安踏體育(02020)和波司登(03998)漲超4%;

受新冠疫情衝擊影響，22年二季度零售流水避不開負面影響。運動服飾行業的品牌公司於22年二季度的流水將毫無疑問同比下降。招商證券認爲，儘管運動服飾行業的整體銷售可能因新冠封鎖而表現不佳，但仍然認爲阿迪達斯在22 年二季度的銷售可能會被國內品牌搶走市場份額。22 年二季度，體育用品公司股價出現一定程度調整，表明市場已消化 22年二季度流水疲軟。隨着中國每週新冠病例呈下降趨勢，以及上海解除疫情封鎖，預計 22年三季度流水將恢復同比正增長。目前個股均處歷史估值低位，招商證券維持對安踏(02020)、李寧(02331)和特步(01368)的買入評級，目標價分別爲112.4 港元、81.6 港元和 14.0 港元。

另一方面，國內體育產業政策持續激勵。2022年3月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳近日印發《關於構建更高水平的全民健身公共服務體系的意見》。根據《全民健身計劃(2021-2025年)》，到2025年全國體育產業總規模將達5萬億元，20-25年年均複合增長率達到12.8%。2025年建成更高水平的全民健身公共服務體系，人均體育場地面積達到2.6平方米米，經常參加體育鍛煉的人數比例將達38.5%，所以市場空間勢必擴容。此外，劉耕宏“健身熱”帶動親子居家運動熱潮，“五一”假期起，蘇寧易購平臺跳繩、瑜伽墊、瑜伽球、跑步機等居家運動器材銷量同比提升197.5%。“劉耕宏女孩”如雨後春筍，疫情之下羣衆的健康觀念，消費觀念發生轉變。疫情撥動國民運動的神經，全民健身之風成爲慣性，運動服飾市場需求增長空間仍大。

華創證券認爲，受疫情和高基數影響，雖部分運動頭部公司流水暫承壓，但下滑邊際趨於收窄。庫存全國大盤整體處於健康狀態。單月的流水因爲部分區域疫情影響較低導致庫銷比較高不具有代表性。此外，整體運動需求未來呈穩步提升趨勢不變。去年業績節奏表現爲前高後低，疫情擾動下預計全年或反轉爲前低後高;中長期看，國潮崛起非短期趨勢，冬奧催化疊加全民健身浪潮下，運動仍爲常青賽道，國產品牌崛起有望帶動行業集中度提升。

相關概念股：

李寧(02331)：以經營李寧品牌專業及休閒運動鞋、服裝、器材和配件產品爲主，具備完善的品牌營銷、研發、設計、製造、經銷及銷售能力，已在中國建立龐大的零售分銷網絡和供應鏈管理體系，並持續加碼電商陣地、構建電商生態。

安踏體育(02020)：2009年至今，安踏作爲連續第7屆中國奧委會官方合作伙伴。安踏集團是一家專門從事設計、生產、銷售運動鞋服、配飾等運動裝備的綜合性、多品牌的體育用品集團。

特步國際(01368)：是中國領先的體育用品企業之一，主要從事運動鞋、服裝及配飾的設計、開發、製造和銷售。

波司登(03998)：國內兼具大規模及先進生產設備的品牌羽絨服生產商。主要從事自有羽絨服品牌的開發和管理，包括產品的研究、設計、開發、原材料採購、外包生產及市場營銷和銷售。波司登羽絨服暢銷美國、法國、意大利等72個國家，全球超2億人次在穿。