復星財富COO蔡華：香港財富管理行業重拾增長 區域競爭進入白熱化

21世紀經濟報道記者 孫遲悅 香港報道

12月3日，復星財富COO、星路科技CEO蔡華在媒體分享會上表示，受惠於中國內地財富出海和政策性紅利等相關因素，香港財富管理市場的規模在2023年內重返增長態勢。香港與粵港澳大灣區其他城市緊密相連，也與中國內地市場互聯互通，其財富管理額增量中有大量來自中國內地的財富。

據悉，星路科技作爲復星國際在金融科技領域的關鍵佈局，目前已經在服務財富管理機構方面取得顯著進展。星路科技客戶覆蓋達200+，資產管理規模超過50億港元，並計劃於2024年底前資產管理規模突破百億港元。

蔡華認爲，香港的金融市場具有極大的開放性，爲復星財富和星路科技開展業務提供了理想的土壤。投資者可以在香港接觸到全球幾乎所有的投資品類，例如，在傳統資產方面，港股、美股以及全球各地的基金產品都可以在香港進行交易。香港是全球最好的資金配置平臺之一，投資者能夠在此配置美國、歐洲、日本和東南亞等世界各地的債券、票據等產品。同時，在新的投資領域，香港作爲一個開放的技術中心，也允許投資者接觸到各類創新金融工具，比如虛擬資產。

私募產品比例逐年增加

蔡華表示，近年來，由於美元利率偏高，投資者更加關注“無風險”收益產品，如貨幣基金和固定收益類產品。在過去的10年裡，無風險利率的提升促使投資者大量投資於低風險的現金類產品，香港的貨幣基金市場也因此迅速增長。

截至目前，美聯儲在2024年內兩次宣佈降息，共計降息降75個基點至4.5%至4.75%之間的水平，各大銀行的美元存款利率也隨之下調。

蔡華認爲，隨着美元利率走低，投資者重拾了對於固定收益類產品的熱情。資金開始從貨幣基金轉向短期債券、長期債券等其他固定收益產品。此外，股權類產品也開始受到青睞。2024下半年以來，港股的交易量顯著增加，有關港股股權產品的市場需求也隨之上漲。

蔡華表示，私募產品在財富管理市場的比例逐年增加，私募信貸產品開始受到投資者的追捧。私募基金提供了包括半流動性、可流動私募信貸產品等在內的多種投資選擇，這些產品逐漸贏得市場的青睞。

據悉，香港的私募股本基金所管理的資金總額（不包括房、地產基金）於2023年達2210億美元，同比上漲4.25%。此外，根據香港證監會發布的《2022-2023年資產及財富管理活動調查》，2023年香港私人銀行和私人財富管理市場中19%的產品爲私募基金，而這一數字在2022年爲14%。

競爭進入白熱化

11月22日，畢馬威發佈《香港私人財富管理年度報告》報告顯示，2023年是香港私人財富管理行業的轉折點，資產管理規模（AUM）重拾增長，同比增長0.6%至9.022萬億港元，淨資金流入爲2022年的3倍。

2024年3月，香港特區政府聯合香港投資推廣署推出“新資本投資者入境計劃”，申請者將可以通過該計劃進入香港進行不低於3000萬港元的投資，並獲得香港的逗留簽證。

蔡華表示，香港具有稅收和生活便利等優勢，歷來是家族辦公室的聚集地。然而，近年來新加坡迅速崛起，吸引了不少原本打算在香港“落戶”的家族辦公室。新加坡的優勢在於其更加便利的生活條件和較爲靈活的政策環境，但對比之下，香港與粵港澳大灣區其他城市之間聯繫緊密，跨境金融政策也相對便利，仍然具備獨特的優勢。

根據香港投資推廣署與德勤合作的《香港家族辦公室市場研究》，截至2023年底，香港擁有超過2700間單一家族辦公室，其中，擁有1000至3000萬美元財富的單一家族辦公室有535間；擁有3000萬至5000萬美元財富的單一家族辦公室有601間；擁有5000萬至1億美元財富的單一家族辦公室有682間；持有1億美元以上財富的單一家族辦公室則有885間。

蔡華認爲，未來中國香港和新加坡之間競爭將持續進行，尤其是在家族辦公室服務和跨境資產配置方面。兩地的優勢互不相同，未來，投資者將選擇更爲合適的市場進行投資，而香港也將吸引更多擁有中國內地背景的投資者。

AI是大勢所趨

蔡華表示，儘管香港在金融科技領域已經取得不少進展，但仍存在一些不足，尤其是在金融基礎設施方面。香港的金融機構在技術應用上較爲保守，許多傳統機構仍依賴20年前的技術，而這些技術無法完全滿足現代財富管理和虛擬資產交易的需求。

蔡華稱，爲應對這一挑戰，星路科技正積極推動金融科技的基礎設施升級。星路科技通過創新的技術架構，爲投資者提供“一體化財富管理解決方案”，優化資產管理和交易流程。

11月18日，復星國際證券有限公司正式推出“現金通”現金管理平臺，爲企業客戶提供現金管理服務，幫助企業實現資金的保值和增值。

蔡華對21世紀經濟報道記者表示，爲提升服務質量，現金管理平臺在發展過程中使用人工智能和大模型技術是大勢所趨，星路科技在完成技術佈局時更是要求其科技團隊“全員都會用AI“。AI技術在星路科技的戰略佈局中佔據了非常重要的地位，通過AI輔助工具，星路科技的團隊在過去一年中將工作效率提升了約30%，且這一提升仍在繼續。

蔡華稱，星路科技還將AI應用於智能投資顧問和客戶管理中，幫助財富管理公司根據客戶的風險偏好和投資需求，提供個性化的資產配置方案。智能投資顧問系統結合量化分析和AI建模，爲客戶提供更爲精準的投資建議。2024年，星路科技還引入了AI技術來優化客戶產品的上下架流程，幫助客戶更高效地管理產品的申購和贖回。