服了！專給300萬農民放貸的公司，要上市

這幾天，回了一趟老家。

沒想到吧，信貸早已殺入農村。

你說，放貸給300萬農民，是門好生意嗎？

告訴你：非但不錯，還賊賺錢！

畢竟，年利率可以超過17%。

前幾天，背靠螞蟻的中和農信，又向港交所遞交了招股書。

對，要衝上市啦！

這樣讓貓姐有機會看到，這家向農民放貸的公司，賬本如何。

靠着向農民們發放筆均2.13萬的小額貸款，已累計向300萬農民，合計放貸1618億。

沒想到吧，廣闊的農村大地，也藏着小貸的巨大商機。

先看背景。

中和農信起源於1996年，前身爲小額信貸扶貧試點項目。

2000年，中國鄉村發展基金會全面接管。

2008年11月，中和農信農業集團有限公司成立，主創劉冬文任總經理。

先後獲得紅杉中國、螞蟻金服、TPG、淡馬錫等機構戰投，累計獲得資金約30億。

截至IPO之前， 螞蟻集團 通過全資子公司API持有27.36%股權，爲第二大股東。

此前， 螞蟻集團持股一度 達到34.173%， 爲第一大股東。

直至 2020年中和農信C輪融資， TPG入股。

但毋庸置疑，螞蟻集團和中和農信關係緊密。

也做放貸生意的螞蟻集團，向中和農信外派了很多員工，每年收取外派費用都是以百萬計。

中和農信更是有2名高管，都有着螞蟻背景。

其中，支付寶高級專家、螞蟻雲創資深技術專家趙佔勝，任中和農信首席技術官兼副總裁。

螞蟻集團企業發展部資深總監朱超，自2018年5月起一直擔任中和農信的董事。

再來看商業模式。

小貸公司的商業模式，說白了核心就兩條：融資、放貸。

先看資金來源。

中和農信的信貸資金本金主要由表內貸款、表外貸款兩部分構成。

看，規模還不小。

表內有近100億，表外有102億。

這麼多貸款，都是放給誰呢？！

小農戶！

中和農信貸款的客戶中，小農戶佔比89.2%，初中及以下學歷客戶佔比64.4% 。

截止目前，中和農信已累計向300萬農民合計放貸760萬筆。

累計放貸金額1618億，相當於筆均貸款2.13萬。

除此之外，中和農信還佈局了農資農具銷售、光伏發電、保險分銷等業務。

當然，核心業務主要是放貸。

那麼最重要的問題來了，給農戶放貸，賺錢嗎？！

答案是肯定的。

2023年，中和農信實現營收31.81億，淨利潤2.06億元。

今年上半年，中和農信實現營收19.20億，淨利潤7909萬元。

雖然看着好像不太賺錢，但其實主要是受到，可贖回優先股公允價值變動的影響。

可贖回優先股公允價值變動較少的2023年上半年，中和農信的利潤率可以達到18.89%。

不用說，這是一個相當高的利潤率。

要知道，不能公開集資之後，小貸公司的資金成本其實是有所提升。

因爲商業模式的緣故，中農信和的運營成本，其實也是要比一般小貸公司高。

都知道，廣大農村互聯網滲透率低，更奉行的是熟人模式。

爲了更好打入農村，中和農信將業務範圍覆蓋全國21個省份的近500個縣域，紮根超過十萬個村莊。

公司設立了550個農村本地服務網點，派駐了超7200名服務團隊成員，更發展了12.7萬人村級合作伙伴，只爲給農民放貸。

這麼搞，運營成本當然只會高不會低。

同時，放貸對象是徵信相對空白的農村人羣，近兩年來，貸款風險也有所擡頭。

看，自有資金貸款30天以上違約率，達到了3.56%；

自有資金貸款90天以上違約率，也達到了2.65%。

一面是資金成本提升，另一面是運營成本偏高，還疊加了貸款違約風險的上升…

中和農信，咋還那麼賺？！

答案大家都猜得到——利息挺高。

看，近年來，小農戶通過中和農信貸款的實際利率，普遍都在17.5%以上。

那麼問題來了，最高法關於民間借貸利率上限的規定，是不超一年期LPR的4倍。

根據8月份最新市場報價，這個上限應該是13.4%，中和農信不是超了嗎？！

對此，中和農信的解釋是：

經修訂的司法解釋，並不適用於持牌金融機構；

持牌小額貸款公司的上限，是每年24%。

嗯，助農普惠信貸~

也不知道，做什麼農務，一年能有18%的利潤呢？！

和貓姐親戚一樣，養walking chicken嗎？

這事，你怎麼看？

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