方正富邦基金吳昊：以簡馭繁，開啓指數投資新風向

（原標題：方正富邦基金吳昊：以簡馭繁，開啓指數投資新風向）

季節輪迴，資本市場也在不斷變換，目前我們站在一個關鍵轉折點上。明年宏觀經濟走勢究竟如何？如何在宏觀視角下捕捉2025年資產配置的機會?哪些板塊蘊含投資機會？債市在短期內快速上漲之後行情能否延續？在2024年12月27日，方正富邦基金舉辦的“2025·預見新機遇”年度投資策略會上，各位基金經理對上述熱門話題進行了精彩的觀點分享。

方正富邦基金數量投資部行政負責人、基金經理吳昊出席會議並帶來了“以簡馭繁，指數投資新紀元”的主題分享。吳昊表示，ETF投資“省時、省心、省力、省錢”，作爲高效靈活的投資工具，不僅僅被譽爲證券市場最成功的金融創新之一，尤以今年以來， ETF與指數投資更是在國內成爲2024年度投資熱詞。根據wind數據，截至2024年12月18日，國內非貨ETF近1000只，總管理規模約3.56萬億元，近10年複合增長率超過30%。截至2024年9月30日，偏股公募3.2萬億，ETF規模3.1萬億。ETF已經成爲國內機構、個人投資者的重要投資工具。

吳昊指出，在當前傳統市值寬基、行業/主題指數ETF跑馬圈地的時代進入最後衝刺階段，未來指數創新有兩個方向：其一是從“市值選股”到“策略選股”：如中證A系列指數、Smart Beta等；其二是從“簡單貝塔”到“貝塔+阿爾法”：如指數增強ETF、主動ETF等。指數基金已經過了市值選股、加權跑馬圈地、單品競爭的1.0階段，未來還將向指數創新、策略優勢方向進發。

近年來市場波動起伏，結構化行情明顯。吳昊表示，在投資中要具備一定的理性思維，減少不必要的非理性的狂熱。在當前市場環境下，投資者可以通過寬基指數來跟蹤市場整體表現，通過行業指數來追逐市場投資熱點。也就是核心寬基ETF緊跟經濟 + 行業主題ETF進攻成長。具體來看則是以能代表中國經濟的整體面貌，適合長期配置的，用於追蹤經濟整體增長紅利的寬基ETF構成“核心”，如滬深300/深證100等；選取行業/主題ETF構成1-2顆“衛星”，捕捉週期性、行業性超額收益機會，突出戰術性、靈活性、階段性。