《電零組》國巨Q3吃大力丸 外資重申「買進」、目標價升至825元

全球經濟逐漸擺脫通膨壓力邁向復甦，被動元件產業歷經一年的庫存調整，MLCC等被動元件需求已現回升，美系外資指出，雖然因客戶年中盤點，國巨6月營收可能月減約9%，但第3季爲傳統旺季，預期國巨第3季營收年增幅度將攀高至18%，高於今年第2季的年增13%，由於價格前景較穩定，且產能利用率更好，可望有更好的毛利率水準。

美系外資指出，我們相信健康的產業庫存水準，以及更穩定的MLCC等被動元件價格，顯示更好的需求前景及獲利上升趨勢；另一方面，過去3~5年國巨對新產品的投資讓公司在產業下行週期能保持穩定營收與獲利，我們相信新國巨可望有更好的營收成長前景，多元產品結構將吸引投資者關注，進而提升長期估值。

考量即將到來的傳統旺季，美系外資對國巨保持樂觀，重申國巨「買進」評等，目標價由720元上調至825元。