操盤心法－基本面與AI應用更趨樂觀 多頭行情持續

加權指數1130219(日線圖)

市場觀察：美國製造業與服務業指數雙雙轉強，美國整體景氣朝着正面健康方向邁進，惟美國最新消費者物價指數CPI較市場預期高，但影響股市不大；換言之，經濟環境經歷暴力升息後，仍具有一定的韌性，市場情緒仍偏多。

臺股過年封關期間，美股受到基本面好轉激勵走強，儘管美聯準會3月啓動降息機率大幅降低，但市場也逐漸消化，降息議題已非市場關注焦點；這波漲勢主要來自於基本面好轉與市場對未來創新成長的期待，盤勢自然維持多頭格局。

盤勢分析：受美股激勵，臺股龍年開春旋即大漲創下歷史新高，且在外資大舉迴流下，籌碼面更利多頭走勢，惟評價面亦來到不便宜的水準，將成爲市場的隱憂，未來盤勢更易受訊息面影響而波動，但AI議題持續引領市場朝樂觀方向前進，評價面也透露出市場對未來成長性抱持樂觀看法。

多頭格局得以延續，盤勢不見長黑不回頭，換言之，除非出現長黑K棒才需擔心，整體臺股大盤預料將在18,000至19,000之間大區間盤整。這波漲幅由科技股領漲，尤其AI概念股，漲勢綿長延續到今年，意味着市場期待整個科技業的革新，進而帶動相關個股的漲勢，如半導體、ASIC、組裝、散熱、PCB/CCL等都有亮眼的表現。

AI市場由輝達、超微及四大雲端業者所主導，逐漸構成產業生態系，而搭上AI供應鏈的臺廠從中獲取商機，部分臺廠已反映在業績表現，而預估後續隨應用更加廣泛下，將有更多臺廠受惠。

操作建議：在美國科技巨擘領漲下，相關臺廠供應鏈仍值得關注。尤其在未來伺服器逐漸建置完整後，各雲端業者將陸續開發自己的AI晶片，可望帶動ASIC廠商的業績表現；而臺灣ASIC廠具有優秀人才、彈性架構及完整供應鏈，放眼全球具一定的優勢與競爭力，在這波AI浪潮尚未看到盡頭前，只要接下來業績能如市場預期，加上新應用面更加廣泛後，長線行情仍值得期待。

現在臺廠只要能搭上AI列車，行情就能延續下去；臺灣組裝廠在美超微評價大幅拉昇後，股價亦重啓攻勢；而零組件的PCB、CCL及散熱等，隨應用面更趨廣泛下，這些族羣都能跟着受惠。半導體方面的IC設計、晶圓代工及封測也相同，尤其未來AI功能將導入終端應用，受惠族羣將更加廣泛，可望從PC、NB做爲開端，往下延續到手機應用，長線將帶動半導體進入新的循環，激勵業績成長。

傳產方面，看好重電產業，由於美國電力傳輸設備已老舊，各州也將會開始布建新的設備，臺廠業績連帶受惠；而運動紡織今年將搭上奧運題材，加上成衣產業庫存消化將近尾聲，且臺廠的實力備受國際肯定，獲取訂單能力較強；若美國基本面持續向上，成衣的需求就能有所提升，相關業者可望受惠。