不畏川普效應 亞股中長期仍樂觀

外資對亞洲股市買賣超金額

美國總統大選結果底定，川普成功橫掃參衆兩院，加上聯準會宣佈降息1碼，全球金融市場將經歷一輪重新洗牌。法人指出，上週新興亞洲資金淨流出25.4億美元，較上週37.6億美元已見縮減，但資金外流壓力依然存在，除南韓吸金1.3億美元外，其餘亞洲國家股市皆出現資金外流情況。

法人觀察，在川普交易效應發酵下，儘管強勢美元引發新興市場資金大幅流動，但臺股仍展現強勁韌性，上週大漲3.4％，領跑亞洲新興市場。印度、印尼、菲律賓和越南股市表現相對疲軟，跌幅介於0.2％至2.9％之間。總體來看，2024年迄今，臺灣加權指數已上漲31.36％，遠超過新興亞洲15.46％的平均漲幅。

安聯投信臺股團隊表示，觀察產業基本面，各產業強弱不一，如同臺灣晶圓代工龍頭財報顯示，營收貢獻主要來自先進製程，背後就是由人工智慧（AI）需求熱絡帶動，其餘應用則較爲平淡。儘管目前仍未見到能讓AI大幅變現的殺手級應用，但美國四大雲端服務供應商對AI資本支出仍相當積極，預期中長期發展樂觀。在AI持續處於軍備競賽階段下，臺灣半導體及硬體相關公司持續擁有成長動能。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋指出，投資者看好新興經濟體的長期增長潛力，特別是在全球供應鏈重組中的機遇。越南股市也有望在2025年升級至新興市場，經濟增長率在新興市場中名列前茅，總理範明正預計明年GDP可達7％至7.5％。越南正成爲亞洲新興市場中最具吸引力的投資目的地之一。

羣益印度中小基金經理人林光佑認爲，近期印度股市受外部因素干擾下而表現受到壓抑，不過隨着美國大選結束，不確定性減少，加上整體而言，印度的經濟動能仍維持強勁，企業獲利也保持高速成長，故股市依舊處於多頭架構，後市來看，預期印度央行將注意到整體經濟動能狀況，適度放寬貸款措施和降息藉以刺激經濟，政府會加速推出相關預算支出，基本面與政策面皆正向，中長期仍看好印度股市表現。