“AI終端大腦”SOC芯片股集體新高，資金涌入業績預增熱門股

蛇年第二個交易日，DeepSeek概念股繼續刷屏，各路資金爭相涌入算力、芯片、智能體等板塊。在這些板塊中，而作爲細分領域的SOC芯片，在芯片板塊中最爲引人注目。

SOC芯片是各類型硬件設備的主控單元，承載着運算控制等核心功能，是硬件的“大腦”。DeepSeek的低成本、高性能、開源模式，有望推動國內AI端側應用百花齊放，相關AI硬件需求增長將帶動SOC芯片需求。

2月6日，SOC芯片個股迭創階段新高，尤其是2024年業績預增的個股，不少創下歷史新高。其中，瑞芯微（603893.SH）漲停，股價創歷史最高；全志科技（300458.SZ）漲逾8%，續創2021年8月以來新高。恆玄科技收漲6.38%，報收404.76元，爲SOC芯片板塊中股價最高的個股。

SOC個股迭創新高

DeepSeek的低成本與開源模型，點燃了投資者對AI端側加速落地的期待，市場預期，適配各類硬件的SOC芯片，將會量價齊升。

第一財經初步統計，A股SOC芯片設計企業主要有瑞芯微（603893.SH）、晶晨股份（688099.SH）、星宸科技（301536.SZ）、國科微（300672.SZ）、富瀚微（300613.SZ）、國芯科技（688262.SH）、恆玄科技（688608.SH）、樂鑫科技（688018.SH）、中科藍訊（688332.SH）、炬芯科技（688049.SH）、安凱微（688620.SH）、博通集成（603068.SH）、芯海科技（688595.SH），有的企業主攻高性能SOC芯片，代表性企業是晶晨股份，有的專注於低功耗SOC芯片，代表性企業是炬芯科技。

最近五個月，SOC芯片走勢在半導體板塊獨樹一幟。2024年10月1日至今，上述13只個股平均上漲81.23%，瑞芯微、中科藍訊、樂鑫科技、安凱微4只股翻倍，瑞芯微累計上漲187.54%而領漲板塊。

業績預告與產業趨勢，是這些SOC芯片股不斷上漲的主要動力。公告顯示，瑞芯微預計2024年實現營業收入約31～31.5億元，創歷史新高；實現淨利潤約5.5～6.3億元，同比增長約307.75%～367.06%。瑞芯微在互動易平臺稱，公司主控芯片的多家客戶推出接入AI大模型的新硬件。

晶晨股份今年以來累計上漲近28%，該公司預計2024年實現淨利潤8.2億元，同比增加3.22億元，增幅爲64.65%。該公司稱，當前已有超過15款商用芯片攜帶公司自研的端側AI算力單元，其中2024年6nm芯片商用僅半年以來,不僅原有客戶導入順利,並且取得多個國際Top運營商的訂單，預計6nm芯片有望在2025年達成千萬顆以上的銷量。

中科藍訊去年11月以來接受了機構密集調研。就在AI端側的佈局，該公司稱，已與字節跳動旗下的雲服務平臺火山引擎展開合作，可向用戶提供適配豆包大模型的軟、硬件解決方案。公司還表示旗下芯片可滿足AI耳機、智能穿戴、AI眼鏡。

無獨有偶，樂鑫科技也在近期的機構調研中提到，公司在去年12月聯合推廣豆包大模型落地。據瞭解，ESP32-S3是樂鑫科技第一款帶端側AI功能的AIoT芯片，公司表示這是AI應用相關的主力產品線，增速很快。根據業績預告，樂鑫科技預計2024年營業收入爲19.85億元-20.15億元，同比增幅爲39%-41%，淨利潤爲3億元-4億元，同比增長120%-150%。

談及2025年業績預期與AI趨勢時，樂鑫科技表達了對行業趨勢樂觀的態度，但也提示了業績兌現仍需時間。該公司稱，對AI的未來有信心，但硬件產品開發和推廣通常需要較長時間（6個月-1年），不會立竿見影，硬件產品的進化是一個緩慢的過程，不要相信鼓吹相關業績會立即發生的說法。公司並也不能預測哪一種智能硬件會成爲爆品，哪一個下游應用會爆量，哪一個客戶會成爲它所在賽道的黑馬或王者。

端側SOC重要性日益顯現

SOC芯片被認爲是智能終端設備的大腦與邊緣算力的核心，可分爲高性能應用處理器、通用應用處理器、人工智能視覺處理器、智能語音處理器等，其種類衆多，從下游終端硬件形態來看，下游包括雲端、邊緣側、端側，不同類型的終端有着不同的終端客戶羣體，不同的硬件形態基於自身的發展對於算力、配套等各方面需求不同。光大證券研報提到，AI新浪潮未來將提升海量IoT設備的邊緣算力需求，SOC在AI訓練和推理層面都能實現部署與支持。

因此，除了AI端側應用，SOC芯片在硬件適配中，也能應用於機器人領域。第一財經梳理互動易平臺發現，不少投資者就芯片供貨人形機器人的情形，向上市公司提問。恆玄科技回覆稱，公司專注於無線超低功耗計算SoC芯片的研發、設計與銷售，主要包括無線音頻芯片、智能可穿戴芯片、智能家居芯片和無線連接芯片等，目前暫無產品應用於人形機器人。

瑞芯微則佈局了AI端側與機器人產品線，疊加業績大幅增長，使得公司成爲各路資金的寵兒。龍虎榜顯示，2月6日，機構淨賣出該股2.26億元，滬股通淨買入2.59億元，營業部席位合計淨買入6.51億元。

瑞芯微早前在調研活動上稱，機器人領域是該公司重點發展的產品線之一，目前已有SOC芯片應用於多種形態的機器人產品，但目前佔營收比重較低。

西部證券認爲，以豆包視覺理解模型爲代表的交互型多模態大模型，迭代過程中成本不斷降低，將極大拓展大模型應用的場景邊界，有望帶來 AI 眼鏡、AI 耳機、AI 玩具等端側 AI 應用的爆發。AI SoC 在提供高效本地計算方面發揮關鍵作用，重要性日益凸顯。