阿里巴巴被嚴重低估
阿里發佈2024財年中期報告
沒想到，變革不到一年，阿里業績雄起了。
近日，阿里巴巴集團交出了一張漂亮的中期答卷，爲即將結束的2023年畫上了完美的句號。
2024財年中期報告顯示，截至2023年9月30日，阿里在短短六個月內的收入高達4589.46億元，實現了11%的同比增長。同時，其經營利潤也達到了760.74億元，同比增長52%。這一喜人的成績主要得益於公司收入的穩步增長和運營效率的持續提升。
圖源：阿里巴巴財報截圖
除此之外，在報告期內，阿里的經調整EBITDA達到了1012.89億元，同比增長20%；經調整EBITA也實現了882.16億元的同比增長，增長率爲25%；歸屬於普通股股東的淨利潤爲620.38億元，淨利潤爲596.96億元，與2022年同期相比，這一數字實現了扭虧爲盈，從淨虧損21.69億元變爲盈利狀態。
按照阿里的說法，這一顯著改善主要得益於阿里所持有的上市公司股權投資的公允價值淨虧損的減少以及經營利潤的穩步增加。
從各項業務的具體表現來看，阿里的表現也是可圈可點。
國際數字商業方面，阿里國際零售商業整體訂單同比強勁增長，帶動國際零售商業整體收入增長66%。這主要是由於阿里旗下的跨境電商平臺Trendyol和Lazada的盈利水平有所改善，以及新業務如Miravia和速賣通Choice的投入增加。
本地生活方面，截至9月末的六個月該板塊收入實現了22%的增長，這主要得益於餓了麼和高德業務的強勁增長。
菜鳥集團方面，報告期內菜鳥集團收入增長29%，經調整EBITA實現17.83億元。這主要得益於跨境物流履約解決方案和國內消費者物流服務的收入增長。
同期，淘天集團收入同比增長8%，大文娛集團收入同比增長21%，雲智能集團收入同比增長3%。
圖源：阿里巴巴財報截圖
從這份中期報告中，我們可以清晰地看到，截至9月末的六個月內，阿里的六大業務集團均實現了穩健的同比增長，展現出強勁的發展勢頭。這一表現充分證明了阿里在市場上的領先地位依然穩固，盈利能力也依舊強大。
阿里能夠扭虧爲盈，這背後有多方面的原因，但最關鍵的因素還是“變革”和“調整”。
衆所周知，從今年年初到年末，“變革”與“調整”無疑是阿里的核心發展主題。從啓動“1+6+n”組織變革，到集團高層領導的更換，再到淘天集團的換帥，這一系列動作都展現了阿里在應對市場變化、推動自身發展方面的決心和行動力。
很明顯，正是由於阿里不斷調整和優化自身結構，集團才能更好地適應市場需求，提升運營效率，最終實現扭虧爲盈。
不過，話又說回來了，阿里目前正處於變革期，這份報告只能證明變革初見成效，暫時還無法全面印證其長期效果。
就現在而言，阿里要走的路還有很長。
雲計算和電商，阿里都得做
回望阿里這一年的變革，一個顯著的特點不容忽視：阿里對電商和雲計算的重視程度正在日益加深。
一方面，在吳泳銘的領導下，阿里雲經歷了一系列重大調整，明確了未來五年的發展戰略：AI驅動，公共雲優先，充分展現了集團對雲計算業務的重視和期待。
另一方面，阿里對淘天進行了深度的組織變革，不僅爲淘寶和天貓成立了不同的發展中心，還將集團CEO吳泳銘任命爲淘天的CEO，並致力於啓用年輕化的管理團隊，以推動公司的創新和增長。
在業務佈局上，阿里巴巴展現出“全面開花”的態勢，涵蓋了電商、雲計算、本地服務、物流、國際化和文娛等六大領域。但是，仔細觀察可以發現，阿里目前的所有業務都是圍繞雲計算和電商這兩個核心領域展開的。
前不久，拼多多在美股市值逼近阿里時，馬雲曾在內網回覆中向拼多多表示祝賀，並肯定了其過去幾年的決策。同時，他還堅定地表示，相信阿里會不斷變革和改進，並指出AI電商時代剛剛開始，對所有參與者來說都是機會也是挑戰。
馬雲內網發聲內容 圖源：HR實名俱樂部
然而，衆所周知的是，大數據與雲計算是AI電商的前提。爲了在AI電商時代取得領先地位，阿里必須對雲計算業務進行精心佈局，並着力將其打造成具有巨大潛力的核心板塊。
目前看來，阿里正全力以赴地進軍“AI電商時代”，將其視爲淘天集團未來的最大增長機會，未來其在電商和雲計算領域的佈局將直接決定電商與AI結合的成功與否。
從另一個角度觀察，面臨消費降級和業務增速放緩的挑戰時，阿里在電商領域展現出了果斷的變革決心。
尤其是戴珊下課、吳泳銘上任這一人事變動，背後不僅暴露出拼多多的快速崛起對淘寶天貓產生的深遠影響，也清晰地表明瞭阿里針對電商領域關閉“防守”模式，開啓進攻模式的決心，以及從被動防守向主動出擊的積極轉變。
阿里之所以將電商和雲計算作爲核心業務，歸根結底無非是因爲這兩個領域分別滿足了阿里的未來發展需求和長期基本需求。通過在這兩個領域的雙重佈局，阿里將能夠更好地應對市場變化，保持領先地位並實現持續增長和繁榮。
一手抓雲計算，一手抓電商，阿里雙管齊下的策略有望在未來的市場競爭中立於不敗之地。從前文提到的雲智能集團和淘天集團的業績表現來看，阿里的選擇具有可行性。
總之，通過在雲計算和電商兩大核心領域的佈局，阿里或許能夠更好地應對市場變化，抓住未來的增長機會，與拼多多、抖音電商、快手電商等“後來者”展開激烈競爭。
2024年，價格戰持續
縱觀整個電商行業，傳統電商平臺和新興電商平臺各有其優勢和劣勢，目前很難判斷哪一方更勝一籌。
但唯一可以確定的是，各大平臺之間圍繞低價需求的用戶爭奪將愈發激烈，行業的洗牌也將不斷加速。
就拿2023年來說，這一年各家平臺都在“卷價格”，淘寶和京東祭出了“百億補貼”，抖音電商推出了“多單立減”活動，快手將“低價好物、優質內容、貼心服務”作爲平臺經營風向……
抖音多單立減界面 圖源：億邦動力
爲了更好地應對價格競爭，傳統電商平臺正在加速變革。除了前文提到的阿里，京東也在積極推進變革。
今年4月，劉強東啓動了京東零售近五年來最大規模的組織變革，全面打通了自營和POP體系，將實行五年的事業羣制改爲事業部制，並賦予品類負責人更多的決策自主權。
這場變革是京東五年來最重要的組織變革之一，意在提高平臺經營效率和靈活性。
隨着這場組織變革的推進，低價成爲2023年京東零售的業務重點，百億補貼被京東當作是提高運營效率和用戶體驗，進一步鞏固和擴大市場份額的關鍵武器。
從阿里到京東，兩大傳統電商巨頭相繼進行組織變革，這無疑凸顯了低價競爭的激烈態勢。這些變革不僅是應對市場變化的策略，更是傳統電商巨頭自身的自救行動。
拼多多作爲一個傳統電商平臺，因其早先一步把握住了價格優勢，目前的市場地位相對穩固。而抖音電商和快手電商則憑藉其獨特的業務模式和深入下沉市場的策略，成爲了行業中不可忽視的力量。
現在看來，阿里和京東的處境最爲危險，爲了不被市場淘汰，他們必須積極求變。
傳統電商與新興電商在低價上仍是互相競爭的關係。2024年，隨着市場競爭的加劇，這場價格戰可能會愈演愈烈，進而掀起一場前所未有的腥風血雨之戰。
作者 | 李響