2023年北美REITs表現產業洗牌 受惠AI需求爆發

全球AI發威，REITs 跟着受惠，保德信全指出，創新的企業模式與租金揚升，讓疫情之後 REITs 生態出現改變，而生成式AI的出現，更是引發不同類型 REITs 間的消長和產業洗牌，根據統計，2023年北美 REITs 以百貨與資料中心雙雙大漲29%表現並列第一，其次爲飯店24%、工業18%、倉儲17%、醫療保健11%，相對地，辦公室 REITs 表現明顯落後，同期僅1%漲幅。

PGIM 全球精選不動產證券基金產品經理林芷麒表示，全球AI熱潮持續高漲，在AI需求大放紅利之下，帶動資料中心不動產市場加速發展，甚至主機託管已經成爲 REITs 其中一項主流趨勢，根據 Datacenter Hawk 統計，不論是Google、微軟或亞馬遜等科技大廠，2023年在北美承租資料中心的耗電量，已經突破過往紀錄，達到2.3百萬千瓦，光是2020年以來的年均複合成長率（CAGR）就高達11.9%，預料到2030年前，將以 CAGR 約8.7%至9.6%的高速成長。

另外，科技業的資料中心租賃相對穩定，也是吸引投資人誘因，林芷麒說明，由於資料中心的租戶一般都是全球中大型科技公司，這些企業往往擁有良好財務體質，不僅有助於降低風險，且目前全球主要資料中心的租賃活動都在明顯攀升，有利於相關租賃市場的價格與發展。

除了資料中心之外，疫情之後的消費活動復甦，讓百貨產業 REITs 也開始熱絡，林芷麒指出，隨着疫後國際旅遊動能重返復蘇軌道，消費動能不僅隨着觀光產業升溫而得到提振，同時也爲百貨、購物中心等相關租金收益提供支撐。以亞太區爲例，亞太購物中心租金的年收益率在2%至4%之間，且持續成長，且全球國際旅客帶來的總體購物動能，已超越疫情前的水準，提供百貨 REITs 市場強力的後盾。

林芷麒認爲，眼見 REITs 基本面無虞，各產業的槓桿率都呈現大幅改善，加上部分類型的 REITs 表現相對亮眼，透過選股策略可有效在全球房地產市場中，搶先掌握趨勢契機，建議投資人可透過全球化佈局，並聚焦美歐及亞洲 REITs 市場，分散投資並靈活操作，搭上這波由AI與疫後經濟所帶動的全球不動產商機。