11月債券ETF除息秀 非投等債ETF 年化配息率逾8％

美國聯準會降息啓動後，共32檔債券ETF 11月將陸續展開配息。圖／Freepik

11月債券ETF預估配息率前十名

美國聯準會降息啓動後，強力吸金的債券ETF，共32檔11月將陸續展開配息，整體非投等債ETF的配息率表現相對佳，平均都有8％以上的年化配息率，投資等級債ETF普遍有5％～6％的年化配息率，長天期美債也有4％～5％的水準，整體配息水準不俗。

統計11月除息債券ETF已經陸續公告當期配息金額，以目前已公佈金額估算年化配息率來看，其中富邦全球非投等債、富邦全球非投等債、凱基美國非投等債等三檔ETF年化配息率達8％以上，都是非投資等級債。

羣益投信表示，非投資等級債較高殖利率的特性亦使其於美債殖利率大幅彈升時具備緩衝空間，抵禦利率上升的負面影響，尤其是聚焦成熟國家、經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮的非投資等級債更是如此，非投資等級債與美國公債呈現低度相關性，更能有效分散資產風險，將資產配置最大效益化。

凱基美國優選收益非投資等級債ETF（00945B）經理人鄭翰紘指出，美國聯準會多次表明降息腳步取決於經濟情勢，目前通膨降速放慢，消費呈現穩健，而從債券籌碼面觀察，公債標售需求也呈現穩健，導致美國雖已開啓降息循環， 美國十年期公債殖利率仍呈現區間震盪，2025年的政策利率預期也降至3％。

考量貨幣政策風向調整、降息預期減弱，利率下行空間相對有限，天期長、票息低的高評等債報酬反而存在更多不確定性；反觀美國企業發行的非投等債，受惠美國景氣軟着陸機率高，預期今年違約率可望維持2％，低於長期平均的3％，若鎖定存續天期偏短的標的，相對更能減少利率變動帶來的風險。

投資等級債也是多家投信業者所建議因應降息的不錯標的。國泰投信分析，過去預防性降息週期經驗，觀察在降息循環啓動後，利率會先上後下，此時債市甜蜜點再現，在部位上可加重收益水準較高的投資等級債比重，同時待利率持續下探，投等債會更香。