00940、00939、00919...迎合臺灣人領息偏好 高股息ETF邁戰國時代!1表整理19檔

在投資人熱中打造高股息ETF配息組合而追買,以及業者順勢推出相關商品下,高股息ETF總資產規模呈翻倍式成長。圖/本報系資料照片

【撰文‧黃偉柏】

在投資人熱中打造高股息ETF配息組合而追買,以及業者順勢推出相關商品下,高股息ETF總資產規模呈翻倍式成長。市面商品選擇不少,投資人應注意哪些事項?

隨加權指數近期屢創新高,臺股ETF的整體規模亦跟着水漲船高,近5年來,高股息ETF的總體規模大增逾24倍,買氣更是強強滾。目前,加上募集狀況熱烈、即將上市的「統一臺灣高息動能」與「元大臺灣價值高息」兩檔,市場將有19檔商品,競爭相當激烈。

還可期待資本利得

還可期待資本利得

截至3月8日收盤,在市場掛牌的臺股高息ETF中,其中,富邦臺灣優質高息、富邦特選高股息三十、凱基優選高股息三十、大華優利高填息三十、羣益臺灣精選高息、羣益半導體收益 、中信成長高股息7檔淨值皆創新高。這波「存ETF領息」的全民運動,熱況仍會持續好一段時間。

「高股息投資熱潮,還是進行式。」同時身兼羣益臺灣精選高息與半導體收益兩檔ETF的經理人謝明志認爲,近年來儲蓄險的收益率偏低,使國人將資金轉往存股或ETF,既能領到優於儲蓄險利率的股息,還可期待股價上漲的資本利得。

另外,許多高息ETF因爲除息頻率縮短,取得配息現金更便利,且入手價格便宜,使得投資人進場意願大增。

近年不少高股息ETF出現「掛牌後規模迅速膨脹」的趨勢。據證交所統計至3月8日,4檔規模千億新臺幣以上的高息ETF中,元大高股息上市迄今約16年,規模2718.28億元;國泰永續高股息不到4年,規模就達2664.67億元;羣益臺灣精選高息掛牌還不到一年半,規模即達1655.29億元。

至於主打全持有電子股、加月配息的復華臺灣科技優息,上市迄今僅9個月,規模就達1607.53億元。種種跡象,皆顯見國人熱中追息的投資偏好。

從羣益臺灣精選高息、復華臺灣科技優息兩檔ETF上市後,規模接連突破千億新臺幣,至現在統一臺灣高息動能、元大臺灣價值高息ETF的募集熱況來看,或許,市場在一年內可能就會有逾千億新資金參與高股息投資。

許多投信業者相繼在旗下推出2至3檔高息ETF搶市,不僅股價愈來愈便宜,從元大高股息掛牌的25元,到15元、甚至10元;配息頻率也從年配、半年配,變爲季配、月配。

重領息也看成長性

選股因子多元化

爲提高ETF的配息殖利率,成分股的篩選條件亦不斷進化。第一代的元大高股息,是從臺灣五十指數及臺灣中型一百指數共150個股中「選出未來一年預測現金殖利率最高的前50檔作爲成分股」;三年前掛牌的國泰永續高股息,則在MSCI臺灣指數成分股中「以ESG評級分數與近3年平均年化殖利率」選股。前者放眼未來配息,後者着重過去配息。

另外,如羣益臺灣精選高息等ETF,則利用除權息旺季前替換成分股,以便精準卡位高殖利率股票。

除了着重「高殖利率」,近期指數報酬表現也開始受到重視。因此像是以ESG永續經營或低碳排企業爲主軸、指數具高股息與低波動特性、成分股能否填息,或是「等權重」排序、「價值投資」等的選股因子,相繼在市場上出現。

兆豐永續高息等權ETF基金研究團隊指出,相較單純以股息殖利率選股、排序權重的ETF,用「等權重」因子選股,不僅能選出高殖利率的50檔成分股,藉由定期再平衡,將漲多的個股實現獲利,再佈局有前景的股票,可維持息收穩定與指數長期成長性。

挑高息ETF商品,可先考量兩個層面。首先是配息穩定度,先看近3年年化殖利率,如元大高股息2021年至2023的年化殖利率約6.5%、國泰永續高股息6.2%、元大臺灣高息低波則爲7.17%。

有些高股息ETF,雖然發行時間較近,配息未滿3年,但從去年完整1年的年化配息率來看,其殖利率也相當可觀。如凱基優選高股息的年化殖利率8.94%、大華優利高填息8.49%、羣益臺灣精選高息8.24%、富邦特選高股息7.9%;另外,以雙月配息的永豐優息存股,其主要成分股爲金融與部分傳產股,年化殖利率也有六.四六%。

配息穩定度之外,也須着重ETF指數的績效,否則恐落入「賺了配息卻賠了價差」的陷阱。近一年來多數高息ETF皆有雙位數報酬。其中,以凱基優選高股息的60.21%最高,接續的二、三名分別爲羣益臺灣精選高息的47.48%、元大高股息的47.21%。

部分高股息ETF因掛牌未滿一年或還沒掛牌,無法觀察長期報酬率,故可參考指數回測表現。以臺灣指數公司資料回測指數自去年12月15日至今年3月10日績效,其中,以「統一臺灣高息動能」追蹤的特選臺灣高息動能指數表現最佳;主打月初領息的「元大臺灣價值高息」,其追蹤的臺灣價值高息指數,也有優於臺灣高股息指數與臺股大盤的表現。

統一臺灣高息動能經理人林良一指出,先於一月時,從國內上市櫃企業中檢視近兩季的每股獲利及近3年股息發放情況,篩出好公司;5月時,審覈、排除不配息與營業利益率最後30%的個股;接着,趁九月除息空窗期間動態調整權重,即可創造出高效率的「高股息與資本利得」組合。

在投信的高股息ETF商品推陳出新下,投資人除了原本可固定的息收,還可望獲得指數報酬績效;標的配置上,可組合不同除息時間的商品,以供「月月領息」甚至「雙週領息」滿足資金需求。

三件事要留意

風險、摩擦成本、指數表現

對於理財族而言,雖然名稱裡都有優息、高息字眼,但商品內涵已變得複雜許多,因此在配置ETF時,除了思考自身領息的需求,還須注意三件事。

首先,部分ETF鎖定如半導體、科技、金融等特定產業,因產業景氣週期不同,或若出現重大利空,可能影響其指數表現,建議可持有多檔ETF以分散風險。

再者,有些ETF不僅重視成分股配息率,也追求成長性,可能會導致其內扣成本較高;且頻繁配息的ETF,雖可降低被扣二代健保補充保費的機會,但也會產生較多的匯費等摩擦成本。

此外,有些高股息ETF未採用平準金制度,因此,指數成分股在10月至隔年4月的企業除息空窗期間表現,對ETF績效與配息金額至關重要。當指數表現較落後,ETF配息金額可能會有落差。建議應關注是否填息、指數長期表現。

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